高額募資增強實力，鍥而不舍終獲成功，穩步推進“多元轉型”的天健集團再獲改革推動力。2015年12月10日，天健集團發布《非公開發行股票發行情況報告暨上市公告書》，本次非公開發行新增股份3.03億股，于2015年12月14日起在深圳證券交易所上市。

歷經兩年艱辛，募集資金總額22億元的天健集團非公開發行股票工作終獲圓滿完成，標志著這一符合全面深化國資國企改革政策導向的“四位一體”（引入戰投、骨干持股、資源整合、管理提升）系列改革不僅贏得了廣大中小股東的支持，贏得了資本市場的認可，也最終得到了證券監管部門的許可。實施這一多贏方案，符合政策導向、兼顧各方利益，順應資本市場的發展規律，有利于企業的長遠發展。

天健集團自身業績也再攀新高。2015年三季報顯示，前三季度公司實現營收38.1億元，同比增長37.95%，凈利潤2.58億元，同比增長90.3%。良好業績源自地產結算的量和占比均有大幅度提升，以及三項費用率大幅度下降，尤其后者體現出了天健集團改革的成效。

優異業績與高額募資成就了天健集團的“現金?！?，而身為深圳國資改革標的的天健集團兼具“改革牛”的先發優勢，雙“?！彬寗又?，天健集團的多元轉型升級正在穩步推進。

“改革?！保簢蟾母锎呱l展新動力

天健集團正在推進自上而下的深度改革，引入員工持股作為鼓勵，以上市公司為平臺整合優質資源升級現有業務。借著深圳市國企改革的東風，小而優的天健集團將暢享改革紅利，通過轉型升級獲得更大更快發展。

天健集團是深圳國資委控股下的，主營建筑施工、房地產開發和商業運營一體化的城市綜合運營商。近期，公司通過收購粵通公司將業務延伸到市政產業鏈，并借助達實智能提升智慧城市建設能力，定增引入多家創投企業，實現管理層持股。目前，深圳國資委實際控制公司39.57%股權，公司有望成為深圳國資委旗下的主要地產上市整合平臺。

作為深圳市國企改革標的，天健集團一直以來備受深圳市國資委的大力支持，本次發行也得到了深圳市國資委和證券監管部門的關懷和專業指導，方案涵蓋了一系列國企改革的創新舉措。

一是在方案的設計過程中，堅持國有資本對優勢國企的主導與控制。發行方案實施后國有資本控股比例從36.35%提高至39.57%，進一步鞏固國有資本對優勢國企的控制力。

二是率先通過核心骨干持股實現機制創新，進一步釋放企業內生動力。借助本次非公開發行，建立了公司、股東和員工三者之間風險共擔、利益共享的長效機制，有利于提高員工凝聚力，激發企業內生動力，帶來長期增長的旺盛活力。管理層持股的資產管理計劃的持股比例已經達到4.7%，股權占比處于行業前茅，激勵力度較大。

三是引入優秀戰略投資者，深化混合所有制改革。除遠致投資外，本次定增引入的8位戰略投資者包括產業資本2家（高新投、達實投資）、公募基金2家（紅土創新、國信弘盛）、私募基金4家（硅谷天堂、凱富基金、創東方、架橋投資），每家機構皆為業內一流投資主體，被譽為“豪華陣容的戰投隊伍”，有利于優化上市公司股權結構，提升公司治理水平，在技術、管理和資源上與公司形成互補、協同和放大效應。

深圳，改革開放的排頭兵；天健，國企改革的引領者。在深圳這個“創新之都”“創客沃土”，作為深圳國資平臺，順應國企改革的歷史潮流，天健集團必將在資源整合、產業服務領域成為科技產業運營商的典范。

“現金牛”：高額募資增強發展實力

近三年（2012~2014），天健集團主營業務呈快速增長的趨勢，營業收入從30.81億元增長至52.99億元，年復合增長率31.15%；凈利潤從2.50億元增長至4.22億元，年復合增長率29.81%；凈資產收益率從7.88%提高至11.87%；但資產負債率2014年末達到66.48%的歷史高位，接近70%的警戒線。隨著一系列重大項目即將啟動，公司亟需補充長期資本。

天健集團自2007年完成5億元再融資之后，受房地產宏觀調控政策的影響，涉房企業多年來無法在資本市場融資。因此，本次募集資金高達22億元的定向增發是九年來公司在資本市場非常重要的一次再融資行為，對公司發展意義極其重大：

首先，實現做大股本和做大市值的戰略意圖。公司總股本從5.5億股擴充至8.5億股，股本擴張55%。按12月10日的收盤價測算，公司總市值將從約100億元迅速擴至150億元以上。公司總市值的擴大將為后續的資本運作提供了廣闊空間。

其次，優化資本結構，增強抗風險能力。公司凈資產增加了60%，達到60億元以上，規模發展躍上新臺階，并有效減輕財務負擔及償債壓力，進一步增強公司抗風險能力和持續盈利能力。

再次，股權融資將大幅提升間接融資規模，落實資本運營與產業經營雙輪驅動的發展模式。公司不僅增加了近22億元資本金，按資產負債率70%的最大間接融資空間推算，可帶來50多億元間接融資增量，為天健集團快速發展注入強心劑。

最后，助推企業做大做強與產業轉型升級，充實的資金將極大促進一系列重大投資項目的落地與實施，進一步做大做強主營業務規模，有效推動企業轉型升級，打造優質的產業運營服務載體。

作為深國資直屬子公司，天健集團股權結構清晰，國資控股地位穩固，原有業務也正在向“多元化”轉型。天健集團此次22億元募集資金中的12億元將用于建設天健科技大廈，剩余部分補充流動資金。天健科技大廈位于深圳南山“大沙河創新走廊”僑城北產業輻射帶核心區域，于此將打造一個智能化綠色總部基地，項目區位優勢突出。募資投入將加速項目建設進程，幫助天健集團向新興產業運營服務平臺延伸轉型。