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每經記者 肖樂 每經編輯 江月

2017年的銀行業，嚴監管貫穿始終。3月末以來，銀監會“三三四”專項檢查陸續啟動，針對銀行業“違法、違規、違章”，“監管套利、空轉套利、關聯套利”，“不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費”進行全面整治，監管風暴掀起。

11月，國務院金融穩定發展委員會正式成立，影子銀行、資產管理行業、互聯網金融、金融控股公司是其重點關注的四方面問題。11月17日，中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）正式下發，資管行業迎來最嚴監管。在監管政策和市場環境變化的影響下，2017年的銀行業正在經歷調整與轉型。前三季度，多家銀行出現“縮表”現象，與此同時，銀行業營收增長艱難，不良分化。

中誠信國際金融機構部高級分析師溫宇琪向《每日經濟新聞》記者表示，隨著MPA考核趨嚴和監管部門加強對同業、投資等業務的風險排查，銀行同業、投資業務增速放緩。同時，由于市場資金較為緊張，銀行同業負債成本上升。受以上因素共同影響，銀行業通過加大杠桿運作快速擴張資產負債的趨勢有所放緩，且這種情況可能持續。

同業加速去杠桿

近年來，一些中小銀行依靠同業業務的擴張，取得了較高的規模和利潤增速。然而隨著金融去杠桿的深入，銀行同業業務受到打擊，進而影響銀行資產負債規模的擴張。

2017年一季度，中信銀行成為首家縮表的銀行，資產規模相比2016年末減少了3.02%。二季度，縮表銀行增至7家，建設銀行、民生銀行、中信銀行、光大銀行、上海銀行、江蘇銀行、無錫銀行出現了不同程度的縮表，三季度則有6家銀行縮表。

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼向《每日經濟新聞》記者指出，從客觀因素看，2017年以來銀監會出臺一系列監管文件，銀行同業資產和負債都在下降，理財業務增速也在下降，這對于銀行的資產規模會造成一定影響，特別是一些同業業務發展比較快的銀行，影響比較明顯。

此外，他進一步指出，“縮表”也有銀行主觀方面的因素，“一部分銀行開始摒棄規模情結，主動放慢速度，調整資產負債結構，對一些成本比較高的業務主動進行壓縮。同時，雖然宏觀經濟向好，但整體壓力比較大，銀行業發展比較謹慎，也影響了業務發展的增速。”

中信銀行副行長方合英在半年報業績發布會上也曾表示，該行率先“縮表”，經營策略順應大勢，把握了貨幣市場趨緊、監管政策趨嚴、銀行存款增速放緩的趨勢，有效避免了資產和負債業務發展不協調可能帶來的問題。

“是這一輪監管以來，同業業務和非標投資是受影響最大的兩塊，這兩塊共同導致了銀行縮表。”招商證券宏觀分析師閆玲在接受《每日經濟新聞》記者采訪時說道。

“展望2018年，大資管新規很明顯要打擊非標，理論上非標投資仍然有下行壓力。同時，2018年一季度同業存單要納入同業負債管理，最近新發布的商業銀行流動性風險管理辦法也強調了要把同業存單納入同業負債管理，所以在政策非常明確的推動下，銀行收縮同業的動力依然存在。”閆玲表示。

營收面臨雙重擠壓

與2016年相比，2017年銀行業營收狀況不佳。從2017半年報數據來看，25家上市銀行中，共有12家銀行營收同比下降。從三季報來看，有11家銀行營收同比減少。

凈利潤方面，從三季報來看，華夏銀行和江陰銀行凈利潤同比減少。城商行和農商行的凈利潤增速普遍高于股份行和國有行，其中多家凈利潤兩位數增長。股份行中，只有招行實現凈利潤兩位數增長，同比增13.03%，國有行的凈利潤增速在2%~3%左右。

具體到收入結構，從幾家營收降幅較大的銀行來看，2017年上半年南京銀行實現營業收入124.25億元，同比下降17.04%。其中，利息凈收入占比為81.69%，同比增長4.56個百分點；非息收入占比為18.31%，同比下降4.56個百分點，其中手續費及傭金同比減少34.83%。

“從利息收入來說，利差在縮窄，資金成本上升明顯，同時為了加大對實體經濟的服務，利率在下降，從而擠壓了利息收入。非息收入方面，銀行這幾年手續費不斷下調，收費減少，導致中間收入減少。”董希淼向《每日經濟新聞》記者說道。

此外，理財產品規模增速放慢也對銀行中收減少產生影響。不過，部分銀行營收下降的同時，凈利潤同比增加。

發力零售業務

溫宇琪向《每日經濟新聞》記者表示，銀行業資產質量仍然面臨一些壓力，信貸業務收息情況具有不確定性；強監管環境下銀行通過加杠桿擴大生息資產的情況難以持續，同時由于資金面較為緊張，資金業務的收益和成本可能出現倒掛，資金業務繼續保持強勁增長的難度較大。

為了獲取更加穩定的資產負債來源，不少銀行著力推進零售業務發展。在零售轉型的過程中，金融科技的地位被再次強調。

不良拐點可期

據《每日經濟新聞》記者統計，除吳江銀行未披露三季度不良數據外，截至三季度末，25家上市銀行中，不良率在2%以上的為江陰銀行（2.42%）和浦發銀行（2.35%），寧波銀行和南京銀行的不良率在1%以下，分別為0.9%和0.86%。

銀監會數據顯示，三季度末，商業銀行不良貸款余額為1.67萬億元，較上季末增加346億元；商業銀行不良貸款率1.74%，與上季末持平。“商業銀行總體的不良率是與2016年底持平的，但國有銀行下降的非常明顯。”閆玲指出，“與此同時，農商行的不良率是在上升的。”

華泰證券研究院沈娟、郭其偉在研報中指出，2017年三季度末商業銀行不良貸款率為1.74%，連續第四個季度環比持平，資產質量壓力得到控制。

“企業盈利的持續好轉，2017年工業企業盈利同比增速一季度快速回升，年末還能保持在20%，我們預計2018年企業盈利同比增速仍然會保持在15%左右，這是支持商業銀行不良率的好轉的。同時，貨幣政策和宏觀審慎雙支柱的框架，對不良率的監管力度在加大，銀行對這塊也很重視。可以看到不少銀行不良資產比總資產規模已經出現了下降。”閆玲指出。

沈娟、郭其偉指出，大型銀行資產質量穩健，2017年已經率先出現不良貸款率拐點。而預計2018年在中小銀行資產質量企穩的影響下，不良貸款率會出現實質性拐點。