每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

美股因節(jié)假日休市一日。歐股收盤漲跌不一，德國DAX30指數跌0.15%，英國富時100指數漲0.24%，法國CAC40指數收平，歐洲斯托克50指數跌0.03%。國際油價全線收跌，美油4月合約跌0.32%，報78.21美元/桶，布油4月合約跌0.19%，報83.31美元/桶。

（二）宏觀新聞

據證監(jiān)會網站，2月18日至19日，新春上班伊始，證監(jiān)會召開系列座談會，就加強資本市場監(jiān)管、防范化解風險、推動資本市場高質量發(fā)展廣泛聽取各方面意見建議。座談會由吳清和領導班子成員分別主持。與會代表建議嚴把IPO準入關。證監(jiān)會表示，將認真對待來自各個方面的意見建議包括批評意見，經過論證切實可行的馬上就辦，一時不具備條件的做好溝通解釋。

2月19日，據國家金融監(jiān)管總局網站，國家金融監(jiān)督管理總局黨委召開擴大會議。會議指出，要堅決把思想和行動統(tǒng)一到黨中央、國務院對經濟金融形勢的判斷和決策部署上來，迅速進入工作狀態(tài)，奮力搶抓工作先機，切實將“時時放心不下”的責任感轉化為“事事心中有底”的行動力，確保全年工作良好開局、高標起步。要把握形勢、鼓足干勁，積極出臺有利于提振信心和預期的政策措施。

（三）機構觀點

國盛證券：開市大吉，人工智能或引領科技方向

1、技術上，滬指2900點附近拋壓較大，突破并站穩(wěn)2930點可判斷為反轉格局，短線防守位上移至2830點，繼續(xù)拉升需兩市成交量保持在萬億元上方。假期外圍市場表現(xiàn)強勢，與A股聯(lián)系更緊密的港股和富時中國A50指數期貨也同樣漲勢喜人，A50期指幾根陽線，對A股有積極影響。

2、資金方面：為維護流動性平穩(wěn)，2月8日，央行開展900億元7天期和2550億元14天期逆回購操作，中標利率分別為1.80%和1.95%，均與此前持平。同花順iFinD數據顯示，當日有430億元7天期逆回購到期，公開市場實現(xiàn)凈投放3020億元；2月18日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，開展1050億元公開市場逆回購操作和5000億元中期借貸便利（MLF）操作，中標利率與前期持平。鑒于2月有4990億元MLF到期，央行當日小額超量續(xù)做MLF。

3、資訊方面：OpenAI近日發(fā)布了首個文生視頻模型Sora。據OpenAI介紹，該人工智能系統(tǒng)可以快速制作長達一分鐘的視頻，這些視頻可以呈現(xiàn)具有多個角色、特定類型的動作、以及主題和背景的準確細節(jié)的復雜場景。從公司官網上更新的48個視頻demo來看，Sora不僅能準確呈現(xiàn)細節(jié)，還能生成具有豐富情感的角色。同時相較于其他擴散模型，視頻可以保持相當高的穩(wěn)定性和一致性，因此，Sora呈現(xiàn)的AI視頻給用戶一種連續(xù)性強、符合邏輯、具有一定觀賞性的感覺。

4、隨著訓練計算量的增加，樣本質量明顯提高，進一步佐證了多模態(tài)時代，算力需求將成為最核心的瓶頸之一。近期的AI行業(yè)新聞，在模型層面各家激戰(zhàn)正酣，我們此前對算力需求充分樂觀的觀點將持續(xù)被驗證，AI算力有望繼2023年后，繼續(xù)成為新一年的熱門投資方向。關注AI、光通信、算力設備、液冷、邊緣計算、衛(wèi)星通信等科技方向。

5、操作策略：假期外圍市場表現(xiàn)較好，A股開盤或有積極表現(xiàn)，當前海外流動性寬松預期反復，但國內經濟增長壓力下節(jié)后仍有可能進一步降準降息，流動性維持寬松。隨著業(yè)績預告披露落地，市場進入經濟數據和業(yè)績真空期，臨近兩會，政策預期升溫，資金或布局本年主要，市場風險偏好或有望改善。技術面看，滬指2850點上方積極看多，關注新質生產力、算力、AI、光通信等科技方向，操作上建議以逢低布局為主。

（四）行業(yè)掘金

1、2月19日上午，2024年首都經濟社會高質量發(fā)展推進大會召開，對各方面工作再動員、再部署。尹力指出，要牢牢把握堅持高質量發(fā)展這個新時代的硬道理，立足首都城市戰(zhàn)略定位，振奮精神、開拓創(chuàng)新、真抓實干，加快發(fā)展新質生產力。發(fā)展新質生產力是推動高質量發(fā)展的內在要求和重要著力點。要充分發(fā)揮首都優(yōu)勢，推動形成符合首都定位、彰顯創(chuàng)新優(yōu)勢、厚植綠色底色、深化區(qū)域協(xié)同、充滿發(fā)展活力的新質生產力發(fā)展格局。要充分發(fā)揮教育科技人才領先優(yōu)勢。落實好基礎研究領先行動，打好關鍵核心技術攻堅戰(zhàn)。以科技創(chuàng)新引領現(xiàn)代化產業(yè)體系建設，重點發(fā)展集成電路、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產業(yè)，培育量子信息、機器人等未來產業(yè)。概念股包括東土科技，鼎捷軟件，科大國創(chuàng)等。

2、近日，中國移動攜手10余家合作伙伴率先完成全球最大規(guī)模、最全場景、最全產業(yè)的RedCap（5G輕量化）現(xiàn)網規(guī)模試驗，推動終端具備商用條件，RedCap端到端產業(yè)已全面達到商用水平。截止目前，中國移動支持RedCap的5G基站總規(guī)模超10萬，覆蓋全國52個城市，實現(xiàn)城區(qū)連續(xù)覆蓋，率先構建全國規(guī)模最大的RedCap商用網絡。5G輕量化（RedCap）技術被認為是5G實現(xiàn)人、機、物互聯(lián)的關鍵基礎，可在工業(yè)傳感、智能電網、智能安防、可穿戴設備領域等廣泛應用，有望在5G物聯(lián)網時代成為重要產品。概念股包括天源迪科，神州泰岳，廣和通等。

3、據報道，銀河航天方舟實驗室正在開展研制工作的新一代通信衛(wèi)星的縮比模型以及相控陣天線等核心產品實物，可用于支持手機直連衛(wèi)星等先進通信技術。這種關鍵技術被稱為“翼陣合一”技術。通過將衛(wèi)星的天線“藏進”太陽翼里，能夠極大降低衛(wèi)星占用的體積和所需的成本，提升多星部署的組網效率。2023年中央經濟工作會議將商業(yè)航天納入若干戰(zhàn)略性新興產業(yè)，商業(yè)航天作為中國航天“生力軍”的發(fā)展駛入了快車道。當前，柔性太陽翼讓衛(wèi)星具備“超大能源”成為現(xiàn)實，太空信息高速公路網絡正在加速建設。概念股包括海格通信，天銀機電等。