國信證券指出，半導體行業維持高景氣，臺積電將年收入增速預期由25%上調至30%，佐證行業高景氣延續。在北美算力強勢上漲的帶動下，交換機及服務器產業鏈成為主要情緒拉動點。2Q25全球硅晶圓出貨面積同環比增長，創3Q23以來的新高，顯示存儲以外的部分領域開始復蘇，AI數據中心芯片的硅晶圓需求依然強勁。利基存儲價格逐步回暖，華邦電NOR Flash與SLC NAND需求回溫，大容量NOR Flash現貨產品價格自5月后上揚，預期三季度持續回暖。海外科技大廠持續加大資本開支，上調資本開支計劃，表明AI算力投入依舊火熱。網信辦約談英偉達H20后門安全風險，凸顯國產算力自主可控重要性，地緣政治等因素加速推動國產算力芯片從設計到制造的全面自主可控。當前電子板塊在“宏觀政策周期、產業庫存周期、AI創新周期”共振下，有望迎來“估值擴張”行情。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創芯片指數（000685），單日漲跌幅可達20%。該指數從科創板市場中選取涉及半導體材料、設備、設計、制造、封裝和測試等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板芯片產業相關上市公司證券的整體表現。指數成分股精選50家具有高研發強度與成長潛力的企業，覆蓋數字芯片設計、模擬芯片設計等關鍵領域。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰上證科創板芯片ETF發起聯接C（024854），國泰上證科創板芯片ETF發起聯接A（024853）。

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