10月27日算力板塊活躍，通信ETF（515880）上漲4.86%，半導體設備ETF（159516）上漲3.99%，創業板人工智能（159388）上漲3.70%。

來源：WIND

政策面看，上周四中全會公報指出十五五期間目標之一為“科技自立自強水平大幅提高”。 “十五五”規劃建議對科技的著墨更多，強調搶占科技發展制高點，提出打造新興支柱產業。科技部陰和俊在新聞發布會上表示，下一步，將認真貫徹落實《建議》要求，持續加強“十五五”人工智能頂層設計和體系化部署。疊加中美關系緩和，有助于市場情緒修復，利好科技成長風格。

基本面看，近期2026年光模塊等需求大幅上調，強化了AI算力驅動下光模塊高景氣周期的持續性與確定性。云廠商持續加大資本開支，直接利好光模塊、IDC板塊。根據國信證券，北美CSP云廠計劃2025財年資本開支超過3700億美金，同比增長40%。此外，本周北美眾多廠商將迎來業績披露，后續或將催化不斷。國內相關龍頭公司也將密集披露業績，或將延續二季度的強勢表現。

人工智能行業空間大，且目前產業化正在加速。海外方面，基建投入與業績共振，商業模式成熟，AI明顯提速；國內方面，國產GPU放量加速，國產算力持續強勢。投資者可以同時關注海外算力和國產算力。但同時，目前市場存在多重事件擾動的不確定性，有興趣的投資者可以持續關注通信ETF（515880）、半導體設備ETF（159516）、創業板人工智能（159388）等，逢低布局。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

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