每經記者｜陳鵬麗    每經編輯｜陳俊杰    

12月5日晚，節能風電（SH601016，股價3.01元，市值193.9億元）發布公告稱，公司于12月5日召開第六屆董事會第五次會議，審議通過了《關于公司本次發行公司債券具體方案的議案》。根據方案，公司擬發行債券規模不超過20億元（含20億元），債券期限不超過20年（含20年）。債券募集資金在扣除發行費用后，將用于償還到期債務、項目建設、運營或置換前期項目投入及補充公司流動資金等。

《每日經濟新聞》記者注意到，11月初，節能風電剛宣布了2025年度的定增募資預案，擬向特定對象發行A股股票的方式募集資金不超過36億元。此外，為滿足公司重點項目建設的資金需求，緩解資金壓力，公司12月5日晚還透露將通過控股股東向國有資本運營公司申請總額不超過16.24億元專項債。

截至2025年9月末，節能風電的資產負債率為58.7%。

擬發行公司債券不超過20億元

據節能風電公告，本次債券發行規模不超過20億元，具體發行規模提請公司股東會授權董事會及其授權人士根據公司資金需求情況和發行時的市場情況在前述范圍內確定。本次公司債券面值100元，平價發行；債券發行方式為通過簿記建檔的方式公開發行。本次公司債券在獲得中國證監會注冊通過后，可以一次發行或分期發行。

同時，為滿足公司重點項目建設的資金需求，緩解資金壓力，降低融資成本，公司通過控股股東中國節能環保集團有限公司（以下簡稱中國節能）向國有資本運營公司申請了“穩增長、擴投資”的專項債資金，總額不超過16.24億元，使用期限不低于10年，利率不超過2.75%。

據悉，專項債是經國資委同意，授權國有資本運營公司發行，用于重點支持“兩重”“兩新”項目投資。資金由中國節能撥付至公司，公司收到資金后將其轉入相關項目公司。

這些專項債擬投資到中節能木蘭200MW智慧風電項目等6個項目中。公司稱，專項債資金注入后，有利于擴充公司生產經營資金，提升公司未來整體的盈利能力，保證公司項目建設。

《每日經濟新聞》記者注意到，11月初，節能風電剛宣布了一項大額定增預案，擬向中國節能及其一致行動人在內的不超過35名特定投資者定增募資不超過36億元，用于包括中節能察右前旗（興和縣）50萬千瓦工業園區綠色供電項目（察右前旗部分）在內的總計7個項目。目前，該項定增尚在推進中。

近年資產負債率呈現下降趨勢

短期內相繼宣布大額再融資方案的背后，節能風電的各項財務指標如何？

2022~2024年末及2025年前三季度末，節能風電的合并口徑資產負債率分別為62.12%、58%、58.41%和58.69%，整體呈現下降趨勢，資產負債結構持續優化。

截至今年9月末，公司貨幣資金余額約為34.8億元，短期借款余額4.58億元，一年內到期的非流動負債19.73億元。

據節能風電12月4日召開的臨時股東會議，會議審議通過了《關于公司符合向特定對象發行A股股票條件的議案》等多項議案。但記者也注意到，這些議案中，均有一定比例的反對票和棄權票。

今年前三季度，節能風電實現營收34.1億元，同比下降10.5%；歸母凈利潤7.5億元，同比下滑36.45%。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝