每經(jīng)記者｜楊卉    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

丨 2025年12月8日 星期一 丨

NO.1 百度回應(yīng)昆侖芯分拆上市：正就擬議分拆及上市進(jìn)行評(píng)估

12月7日晚間，百度集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司注意到，于2025年12月5日有媒體報(bào)道本公司擬分拆非全資附屬公司昆侖芯（北京）科技有限公司進(jìn)行獨(dú)立上市。百度方面表示，目前正就擬議分拆及上市進(jìn)行評(píng)估。倘進(jìn)行擬議分拆及上市，將須經(jīng)相關(guān)監(jiān)管審批程序，而公司并不保證擬議分拆及上市將會(huì)進(jìn)行。

點(diǎn)評(píng)：昆侖芯目前已累計(jì)完成數(shù)萬(wàn)卡部署，成為百度AI關(guān)鍵底座。此前昆侖芯擬分拆上市消息傳出，百度股價(jià)應(yīng)聲上漲，資本市場(chǎng)對(duì)其AI算力資產(chǎn)的價(jià)值重估預(yù)期可見一斑。當(dāng)前正值國(guó)產(chǎn)AI芯片企業(yè)集中沖刺資本市場(chǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。摩爾線程已在科創(chuàng)板上市，沐曦也即將上市，壁仞等公司也在加速推進(jìn)IPO進(jìn)程。

NO.2 受存儲(chǔ)成本影響，聯(lián)想、戴爾、惠普等PC廠商計(jì)劃漲價(jià)

近日，隨著存儲(chǔ)漲價(jià)潮持續(xù)發(fā)酵，聯(lián)想、戴爾、惠普等廠商均計(jì)劃漲價(jià)，漲幅最高達(dá)到20%。其中，聯(lián)想已通知客戶，當(dāng)前所有服務(wù)器和電腦報(bào)價(jià)將于2026年1月1日到期，屆時(shí)新報(bào)價(jià)將大幅上漲。另外還有業(yè)內(nèi)人士表示，戴爾正考慮對(duì)PC和服務(wù)器產(chǎn)品漲價(jià)，預(yù)計(jì)漲幅至少在15%～20%，漲價(jià)最快可能在12月中旬生效。惠普CEO Enrique Lores則警告稱，2026年下半年“可能尤其艱難”，必要時(shí)將上調(diào)價(jià)格。

點(diǎn)評(píng)：這輪由存儲(chǔ)漲價(jià)潮驅(qū)動(dòng)的成本壓力正快速傳導(dǎo)至終端市場(chǎng)。廠商在成本與銷量之間艱難權(quán)衡，漲價(jià)雖為維系利潤(rùn)，卻也帶來(lái)需求萎縮的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，存儲(chǔ)等核心元器件價(jià)格波動(dòng)常態(tài)化，或?qū)⑼苿?dòng)行業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化供應(yīng)鏈布局、加快技術(shù)迭代，以提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。消費(fèi)者與企業(yè)宜理性評(píng)估需求，適當(dāng)調(diào)整采購(gòu)節(jié)奏，并關(guān)注行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局變化可能帶來(lái)的市場(chǎng)新平衡。

NO.3 機(jī)構(gòu)：12月筆電面板部分尺寸價(jià)格預(yù)期下調(diào)

近日，TrendForce集邦咨詢公布了12月面板價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè)：2025年12月，電視與顯示器面板價(jià)格預(yù)估持穩(wěn)，筆電面板部分尺寸價(jià)格預(yù)期下調(diào)。進(jìn)入12月份，筆電面板需求維持原先預(yù)期，存儲(chǔ)器的缺貨與漲價(jià)暫未顯著影響到面板的采購(gòu)，不過部分品牌客戶仍積極要求面板廠在價(jià)格上作出更多讓步，這也意味著過去面板廠臺(tái)面下優(yōu)惠的方式已不足以滿足客戶要求。為維系客戶關(guān)系，面板廠勢(shì)必開始在公開價(jià)格上作出對(duì)應(yīng)調(diào)整。因此就目前觀察，12月的筆電面板價(jià)格走勢(shì)，除了低階TN機(jī)種價(jià)格持平外，其余IPS機(jī)種預(yù)估將下跌0.1至0.2美元不等。

點(diǎn)評(píng)：在終端需求增長(zhǎng)有限的市場(chǎng)環(huán)境下，成本壓力正沿著產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢(shì)傳遞，面板廠商的議價(jià)空間受到擠壓。為維系客戶關(guān)系，面板廠不得不從“臺(tái)面下優(yōu)惠”轉(zhuǎn)向公開的價(jià)格調(diào)整，這實(shí)質(zhì)上是將部分利潤(rùn)空間讓渡給品牌端。短期看，筆電面板價(jià)格的微跌有助于品牌商緩解成本壓力、刺激銷售。但長(zhǎng)期而言，若面板行業(yè)持續(xù)面臨“以價(jià)換量”的競(jìng)爭(zhēng)格局，或?qū)⒂绊懫溆芰图夹g(shù)升級(jí)投入。

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