每經記者｜趙李南    每經編輯｜陳旭    

12月15日，達華智能（SZ002512，股價6.84元，市值76.09億元）發布公告稱，擬轉讓參股公司福建福米科技有限公司（以下簡稱“福米科技”）12.20%的股權，交易對價高達1.7995億元。

《每日經濟新聞》記者梳理公告發現，這場交易中擬斥資近1.8億元的買家，截至2024年底的凈資產僅為1170.68萬元，且處于虧損狀態，當年度凈虧損額甚至超過了其年底凈資產的兩倍。

此外，作為標的公司第二大股東的福州新投創業投資有限公司（以下簡稱“福州新投”）是一家具有國資背景的企業，該公司尚未同意此次轉讓，本次交易還需經過福州國資部門批準。

“本次交易完成后，出售標的股權所得資金有利于增強公司的持續經營能力，增加公司營運資金，為公司業務拓展提供資金支持，促進公司穩健發展，符合公司實際經營情況及未來發展需要。”達華智能稱。

買家去年底凈資產僅1100多萬元

據達華智能公告，此次轉讓的受讓方為長鼎電子材料（紹興）有限公司（以下簡稱“長鼎電子”）。

公告顯示，長鼎電子成立于2013年12月，注冊地址位于浙江省紹興市柯橋區，法定代表人為盛可贊。其經營范圍主要包括生產、研發用于顯示屏材料的光學級保護膜類電子專用材料等。

標的公司本次股權轉讓完成前后的股權結構對比

數據來源：上市公司公告

根據達華智能披露的公告，本次交易標的為福米科技12.20%的股權，對應注冊資本金為1.7995億元，交易價格亦定為1.7995億元。這意味著，這是一場平價轉讓，并未出現大幅溢價或折價。

值得注意的是，達華智能公告披露了長鼎電子截至2024年12月31日的財務數據（未經審計），該公司資產總額僅為6009.57萬元，凈資產僅為1170.68萬元；長鼎電子2024年全年的營業收入僅為372.78萬元，而虧損高達2715.01萬元。

換言之，此次交易的買方是一家年收入不足400萬元且虧損超2700萬元的公司，如今正計劃拿出接近其總資產3倍、凈資產15倍的現金來收購標的公司股權。

根據達華智能披露的公告，“經查詢中國執行信息公開網，截至本公告披露日，長鼎電子不是失信被執行人。長鼎電子自成立以來，誠信經營，信用良好，具備轉讓款的支付能力。

按照《股權轉讓協議》的約定，在達華智能出具相關董事會決議文件后，長鼎電子需在3個工作日內支付不低于轉讓價款30%的履約誠意金。此外，剩余款項需在2026年7月31日前完成全額支付。

本次交易尚未取得標的公司二股東同意

除了買家的支付能力之外，達華智能的這筆交易在程序上還面臨著一道關卡——來自標的公司重要國資股東的審批。

福米科技目前的股權結構顯示，達華智能持有48.41%的股份，是第一大股東；而福米科技的第二大股東福州新投持有46.51%的股份。

達華智能在公告中明確提示了風險：“截至本公告出具之日，福米科技其他股東炎武實業同意放棄優先購買權，但公司尚未取得福米科技其他股東福州新投的同意暨本次轉讓部分股權事項尚需福州國資有關部門的批準，若后續無法得到福州國資有關部門的批準，本次交易則存在無法順利實施的風險。”

這意味著，只要福州新投不同意，或者其背后的福州國資有關部門不予批準，這筆交易將宣告流產。

據達華智能公告，其簽署的協議中也專門針對這一風險設置了條款，達華智能承諾于2026年6月30日前，就本次股權轉讓事宜取得福州新投的同意。

達華智能表示，本次轉讓參股公司的部分股權，是基于公司發展實際情況的綜合考慮，不影響公司的發展戰略規劃，更有利于公司聚焦主營業務，整合資源，大力發展“一網一屏”業務。

“本次交易完成后，公司將持有福米科技36.21%股權，福米科技仍為公司參股公司。本次交易事項不會對公司經營情況產生重大影響，不存在損害公司及全體股東合法利益的情形。”達華智能稱。

封面圖片來源：上市公司官網