12月16日，A股市場低開調(diào)整，前期活躍的新能源、算力等方向跌幅居前，天孚通信、航宇微、新易盛等紛紛調(diào)整。截至10點23分，光模塊CPO概念股權(quán)重占比超57%且費率同類最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）跌2.06%，盤中成交額快速突破1.2億元。5G通信ETF（515050）、云計算50ETF（516630）均跌超1%。

近期，AI算力方向高位震蕩，資金加速流入，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）連續(xù)5個交易日獲得資金凈申購，累計吸金超3.2億元，近1周規(guī)模增長2.22億元，新增規(guī)模位居可比基金首位。

目前來看，AI產(chǎn)業(yè)鏈面臨技術(shù)更新、需求提升的雙重共振。一方面英偉達(dá)、谷歌等企業(yè)憑借技術(shù)壁壘和生態(tài)優(yōu)勢，確實在AI芯片、大模型等領(lǐng)域建立了難以撼動的領(lǐng)先地位，其投資具備一定的技術(shù)合理性；谷歌的TPU芯片在自家AI訓(xùn)練中實現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，形成“自研芯片+自有大模型”的閉環(huán)優(yōu)勢。另一方面，基于OpenAI、Google、Microsoft 等廠商近期數(shù)據(jù)觀察，AI 應(yīng)用用戶數(shù)與使用時長持續(xù)提升，推理深度由通用對話向復(fù)雜任務(wù)、連續(xù)推理與長期運行加速演進(jìn)，新形態(tài)應(yīng)用顯著拉動推理側(cè)算力消耗。

華泰證券表示，在推理范式全面升級的大背景下，全球算力需求正沿著“用戶×時長×深度”的三角模型快速擴(kuò)張，算力增長進(jìn)入新一輪結(jié)構(gòu)性上升周期。

相關(guān)ETF：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比超57%，同時覆蓋國產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（28.1%）、新易盛（19.8%）、天孚通信（4.45%）。場內(nèi)綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超70億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。前五大持倉股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。

云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計費率最低的ETF。場外聯(lián)接（A類：019868；C類：019869）。