華安證券指出，計算機和軟件開發行業在政策支持下展現出強勁的發展潛力。十四五規劃中AI、量子科技、集成電路、腦機等重點領域已實現數據突破，十五五規劃進一步聚焦工業制造、航天、低空、量子、腦機、具身智能、算力基礎設施等方向。2025年計算機行業漲幅17%，PE達292，PS保持4左右高位，顯示市場對前沿科技的高度重視。行業基本面企穩，2025年前三季度收入同比增10%，凈利潤增37%，但現金流同比降58%，主要因季節性回款特點。AI應用、量子科技、商業航天、低空經濟等主題輪動活躍，企業如百融云、同花順、鼎捷數智等在AI領域已有成功案例，國盾量子、星圖測控等在量子與航天領域形成產品矩陣。行業經營質量改善，研發投入穩定，銷售費用控制良好，未來有望延續高關注度與估值優勢。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數（H30202），該指數主要覆蓋了從事軟件開發、銷售及相關服務的上市公司證券，成分股通常具有高研發投入、技術領先等特征，行業配置集中在信息技術領域，以反映軟件行業相關上市公司證券的整體表現和發展趨勢。

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