1月6日， “家里有礦，2025年漲超有色”的礦業ETF（561330）大漲超4%，資金持續布局，連續5日凈流入超2.3億元。

有色金屬催化不斷，布局金、銅漲價機遇

黃金：美聯儲降息周期持續+海外宏觀政策不確定性加劇+全球去美元化趨勢。地緣政治風險頻發，市場避險情緒高企，為金價帶來一定支撐。后續關注新任美聯儲主席人選，若新任主席為鴿派，美聯儲降息節奏或更為激進，利好黃金表現。中長期看，“美聯儲降息大周期+海外宏觀政策不確定性加劇+全球去美元化趨勢”對于金價依然構成支撐。

有色：供需偏緊，降息周期下有望呈現彈性。近期市場對2026年美聯儲持續降息預期升溫，疊加銅、鋁、鋰等品種需求走強的同時，供給端約束加劇，價格上漲或具有持續性，對相關權益也形成拉動。

綜合來看，美聯儲降息周期持續+海外宏觀政策不確定性加劇+全球去美元化趨勢有望對金價形成持續支撐；而需求端走強疊加供給端約束加劇，有望推升銅、鋁、鋰等商品價格，或可關注金、銅漲價帶來的機遇。

龍頭更集中，【黃金+銅+稀土】占比更高，礦業ETF（561330）2025年有色類ETF漲幅第一

根據iFinD數據，2025年礦業ETF（561330）年內漲幅全市場ETF第三，有色類ETF第一。為何礦業ETF跟蹤指數表現更優？

1、龍頭更集中，把握行情更精準

礦業ETF（561330）跟蹤中證有色金屬礦業主題指數，成份數量為39只，前十大成分股占比55.77%；而中證有色指數成分股數量為60只，前十大成分股占比47.78%。有色礦業指數的龍頭股更加集中。

中證有色金屬礦業指數前十大成分股

注：數據來源中證指數公司，截至2026年1月5日。指數成分股僅供參考，不代表投資建議，不預示未來。

2、【黃金+銅+稀土】占比更高，一鍵把握熱門賽道

中證有色金屬礦業主題指數中【黃金+銅+稀土】占比更高，為55.8%，而中證有色指數【黃金+銅+稀土】占比為50.9%，中證有色金屬礦業指數受黃金、銅、稀土等熱門板塊等利好催化更明顯。

中證有色金屬礦業指數行業分布

中證有色指數行業分布

注：數據來源iFinD，截至2026年1月5日，采用申萬三級行業計算。

展望后市，供給端緊約束引領行業向好

從有色礦業行業視角來看，供給端的緊約束是行情的底層邏輯。過去十年全球資源資本開支顯著不足，新增礦山開發周期長、品位下滑、審批嚴格，疊加資源安全監管趨嚴，使得供給端彈性明顯下降。與此同時，庫存長期處于低位，制造業修復、能源轉型建設、電網與數據中心投資帶來的階段性需求反彈，使得低庫存環境下的邊際需求改善被迅速放大。

中信證券認為，展望后市，銅、鈷價格受供給緊張提振將“繼續上行”，鋰價則受益于儲能需求超預期上漲，貴金屬價格整體看漲思路并未改變。在流動性寬松、各國加強關鍵資源獲取力度背景下，有色等大宗商品投資熱度有望延續。

感興趣的投資者可以關注礦業ETF（561330），當前規模為12.89億元，位居同類指數下ETF首位，流動性占優，一鍵把握【黃金+銅礦+稀土】布局機會。

數據來源：iFinD，截至2025年1月5日，礦業ETF規模為12.89億，在同類2只產品中排名第一。礦業ETF2025年漲幅106.11%，在有色板塊10只ETF中排名第一。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。