今天，A股三大指數小幅上漲，上證指數日K線14連陽。截至收盤，上證指數上漲0.05%，深證成指、創業板指數分別上漲0.06%、0.31%。 滬深兩市成交額達到28818億元，較昨日放量492億元。整個市場的上漲個股與下跌個股數量分別為2173只、3190只，個股漲跌幅的中位數為下跌0.39%。 市場連續兩天干拔指數之后，今天終于歇了一口氣，指數僅微漲。不過，從盤中的幾度小幅跳水來看，資金承接都很強。 昨天，達哥在文章中提到，不用擔心踏空和跑不贏大盤，主要原因有幾方面，例如大盤當前沒有主升浪的技術基礎、牛市的機構風向標中信證券沒有出現推土機走勢等。 從最近一年的走勢來看，連續兩到三天干拔指數之后，上證指數都有短期的橫盤整理過程，比如去年6月下旬、8月初兩次干拔指數后的走勢。 今天尾盤，中信證券賣一出現超過14億元的委托單。去年9月17日和10月24日收盤集合競價，中信證券曾分別出現超30億元和10億元壓單，當時市場上行速率均受到一定的抑制。 此外，昨天收盤后，航天電子、中國衛星、航天長峰、三博腦科、中國衛通、航天環宇等發布股票交易異常波動公告；上交所對亞輝龍下發問詢函，要求其補充披露與腦機星鏈合作細節。 在達哥看來，上述現象表明，主力控節奏的味道較為明顯，不太想讓市場上行速度過快。 總體而言，對于大盤走勢不用過于擔心。從技術角度來看，上證指數前期高點4034點附近以及5日均線都有非常強的支撐作用。 由于市場成交額已開始大幅放量，資金承接力度也較強，大盤剛突破不久且均線向上發散，因此，若展開回調，則是比較好的上車機會。 至于在車上的投資者，達哥認為，大趨勢向上，忽略中間的小回調，坐穩扶好即可。 板塊方面，繼證券、保險、有色連續兩天助力指數拉升后，今天近期漲幅不大的其他二線藍籌板塊也開始發力，比如煤炭、工程機械、建筑、鋼鐵等。 二線藍籌最近幾天先后發力，向市場傳遞出大市趨勢向上的信號。至于能否配置這些板塊，則需要具體情況具體分析。本周干拔指數之后，板塊行情的脈絡還未完全清晰。 此外，雖然本周板塊個股普漲，但依然呈現板塊輪動特征。看似都在漲，但給人的感受是無從下手。 對于這種情況，達哥昨天也提到，可以配置一些ETF作為賬戶的壓艙石，這樣就不至于擔心踏空或擔心跑不贏大盤。 半導體板塊今天漲幅居前，光刻機、工業氣體、存儲芯片、先進封裝、第三代半導體等分支板塊的漲幅，位居概念板塊漲幅榜的前幾位。從開年以來的漲幅來看，半導體設備成為這幾天的最強風口。 消息面上，商務部公告，禁止所有兩用物項對日本軍事用戶、軍事用途，以及一切有助于提升日本軍事實力的其他最終用戶用途出口。此外，商務部決定對原產于日本的進口二氯二氫硅發起反傾銷立案調查。 在達哥看來，當前半導體設備與半導體材料迎來兩重驅動：一是在考慮供應鏈安全的背景下，下游制造廠導入國產方案的意愿與緊迫性較強；二是國內晶圓廠擴產確定性高，利好上游“鏟子股”。尤其是半導體設備環節，值得重視。 有機構表示，減少對日技術、材料依賴的緊迫性增強，使得半導體材料端存在國產替代的機會，包括半導體光刻膠、面板光刻膠、TMAH顯影液、環氧塑封料、PI類材料、OLED發光材料、TAC膜、高性能陶瓷等。 商業航天板塊今天繼續上漲，簡直是“強到沒朋友”，“不喘一口氣”地上漲。 盡管如此，在達哥看來，隨著時間推移，越要拼個股的底層邏輯。硬邏輯、容量、彈性這三個指標越高，越容易走到最后。 AI硬件經歷近期的疲弱之后，今天“補漲”，其中，AI電源表現較強。AI應用方面，核心股藍色光標再創新高，但二三線及后排個股表現一般。 在達哥看來，AI應用難以發動一波大行情，可能在于它不像AI硬件那樣容易容納大資金。 來看一下今天的消息面。 1.工信部等八部門印發《“人工智能+制造”專項行動實施意見》，其中提到，到2027年我國人工智能關鍵核心技術實現安全可靠供給。 2.央行：1月8日將開展11000億元買斷式逆回購操作。 3.國務院國資委主任張玉卓：中央企業要大力發展戰略性新興產業與未來產業，開辟增長的“第二曲線”。 4.上期所調整白銀期貨合約交易限額、保證金比例和漲跌停板幅度。 5.平安人壽舉牌農業銀行H股，于2025年12月30日達到農業銀行H股股本的20%。 最后，達哥作一個總結：指數干拔暫告一個段落，上證指數去年11月高點及5日均線均有非常強的支撐，若回調則是上車機會。在大趨勢向上的背景下，可以忽略中間的小回調。 板塊方面，繼續關注AI產業鏈、商業航天、人形機器人等主線板塊。短期而言，半導體設備兼具下游擴產及大國博弈因素，成為熱點，這方面重點關注核心公司或相關ETF。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。