1月12日午盤，AI應用方向延續早盤強勁態勢，游戲ETF（159869）現漲近6%，持倉股全線飄紅，國脈文化、姚記科技、浙數文化、盛天網絡、掌趣科技等漲幅居前。截至1月9日，游戲ETF（159869）規模已達147.05億元，連續4個交易日獲資金凈流入，累計“吸金”達8.41億元，為投資者布局A股游戲龍頭提供了便捷工具。

消息面上，近日，騰訊發布2026年微信小游戲虛擬支付激勵政策，“新游激勵金”調整為“首發新游激勵”，比例保持40%不變，但領取總額上限直接從原本的240萬提升到了400萬，且不設單月領取上限；在此基礎上，新游戲可以享受5%的“首發成長激勵金”，首發游戲近30天流水每滿200萬元，還能額外獲得流水5%的首發成長激勵金；此外，新增“廣告金授權使用”能力。

開源證券認為，游戲旺季即將到來，新游密集上線及老游運營更新有望進一步驅動流水增長。巨人網絡旗下《超自然行動組》將于1月23日迎來周年慶系列活動；1月3日，心動公司旗下《心動小鎮》宣布將開啟與“喜洋洋與灰太狼”IP的新年聯動，并將于1月24日啟用以“瑞雪迎春”為主題的新年版本，國際服版本《Heartopia》也將于1月8日上線海外全地區；1月7日，金山軟件《鵝鴨殺》手游將正式公測，此前端游的火熱出圈已積累大量IP粉絲。該機構建議關注新游上線及老游運營活動，積極把握供需共振下景氣度向上、且即將迎來寒假春節旺季、估值性價比突出的游戲板塊投資機會。

游戲板塊具備AI、內容、商業化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數，反映動漫游戲產業A股上市公司股票的整體表現，關注游戲ETF（159869）布局機會。