近期，軟件板塊由“產(chǎn)業(yè)趨勢加速+政策催化+春季躁動風(fēng)格”共振驅(qū)動，在昨日調(diào)整后重返升勢，軟件ETF（515230）大漲超3%，資金積極布局，連續(xù)2日凈流入超10億元。

“產(chǎn)業(yè)趨勢加速+政策催化+春季躁動風(fēng)格”三重利好共振驅(qū)動

在概念催化層面，GEO（生成式引擎優(yōu)化）概念持續(xù)升溫。GEO是一種面向生成式AI平臺（如DeepSeek、豆包等）的專項優(yōu)化策略，其核心在于幫助企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)在AI生成的回答中獲得優(yōu)先曝光與精準(zhǔn)推薦。根據(jù)Gartner預(yù)測，到2026年，全球傳統(tǒng)搜索引擎流量中將有約25%轉(zhuǎn)移至AI工具。在這一趨勢背景下，GEO正迎來重要發(fā)展窗口。

政策催化層面，近期工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《“人工智能+制造”專項行動實施意見》，為行業(yè)規(guī)劃出清晰的路線圖與量化目標(biāo)，包括推動通用大模型深度應(yīng)用、打造千個工業(yè)智能體、建設(shè)百個高質(zhì)量數(shù)據(jù)集等。同時，政策配套推出工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與AI融合賦能方案，進(jìn)一步強化了市場對算力、模型及場景落地商業(yè)化前景的預(yù)期。

事件催化方面，國內(nèi)AI核心賽道正迎來一波密集上市潮，產(chǎn)業(yè)與資本之間的協(xié)同效應(yīng)日益凸顯，行業(yè)發(fā)展重心逐漸從“參數(shù)競爭”轉(zhuǎn)向“能力兌現(xiàn)”。原生大模型公司加速上市，不僅為行業(yè)注入研發(fā)資金，更有力推動技術(shù)迭代與場景落地，進(jìn)而帶動上下游軟件、算力、數(shù)據(jù)服務(wù)等企業(yè)協(xié)同共進(jìn)，鞏固AI產(chǎn)業(yè)整體向上的發(fā)展態(tài)勢。

GEO推動廣告投放升級，市場規(guī)模有望高速增長

GEO生成式引擎優(yōu)化是面向生成式AI應(yīng)用的廣告投放技術(shù)，其通過廣告內(nèi)容投喂，使得廣告內(nèi)容被納入AI信息庫，進(jìn)而提升廣告內(nèi)容在AI生成內(nèi)容中的被引用概率。從模式來看，用戶直接向瀏覽器提問，不再點入網(wǎng)頁，有望重塑營銷版圖。

資料來源：虎嗅、中信建投

從投放策略來看，GEO不僅涉及投放執(zhí)行，還需對廣告內(nèi)容在AI信息源中的可檢索性、優(yōu)先級、語義適配性等進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化，有望推動廣告投放從單次流量付費向長期AI信息運營升級。從盈利模式來看，目前GEO公司主要采用訂閱制或按定制化項目進(jìn)行收費，未來有望優(yōu)化廣告公司盈利水平。

GEO是AI重塑用戶信息搜索行為帶來的廣告投放新技術(shù)，目前仍處于發(fā)展初期，市場規(guī)模有望迎來高速增長。根據(jù)秒針營銷科學(xué)院測算，2025年全球及中國GEO市場規(guī)模預(yù)計分別達(dá)112億美元和29億元，到2030年，兩者有望分別增長至1007億美元和240億元。

AI應(yīng)用持續(xù)發(fā)力，布局軟件ETF（513020）投資機(jī)會

華泰證券表示，AI應(yīng)用有望涌現(xiàn)及加速商業(yè)化，大模型能力躍遷、推理成本下降帶動AI應(yīng)用滲透率提升，Agent或迎來奇點，重點看好AI+廣告、AI+電商等。

近期，板塊由“政策催化+產(chǎn)業(yè)趨勢加速+春季躁動風(fēng)格”共振驅(qū)動。展望后市，短期看，板塊β仍在；中期看，“AI+制造”落地或把行情從“算力競賽”推向“應(yīng)用兌現(xiàn)”，當(dāng)前仍具備一定配置價值。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要選取滬深市場中從事軟件開發(fā)、銷售及相關(guān)服務(wù)的企業(yè)證券作為指數(shù)樣本，以反映軟件行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。看好AI應(yīng)用端投資機(jī)會的小伙伴可以關(guān)注軟件ETF（515230）的投資機(jī)會。

風(fēng)險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。