昨日主要股指震蕩分化，上證指數盤中一度跌破4100點，收跌0.33%，報4112.6點，深證成指收漲0.41%，創業板指漲0.56%，科創綜指跌0.55%。滬深兩市成交額2.91萬億，較上一個交易日縮量1.04萬億，超3100只個股下跌。分板塊來看，半導體材料與設備，光刻機、先進封裝等方向漲幅居前；新能源汽車、化工、消費電子等板塊較有支撐；AI應用、商業航天概念回調明顯。

半導體產業鏈午后表現強勁。消息面上，臺積電公布第四季度財報，利潤超預期增長35%，創下歷史新高；預計2026年資本支出520億-560億美元，并預計未來三年資本支出有望持續增加，顯著高于市場此前預測，極大鞏固了對AI長期需求的預期。全球先進邏輯、存儲晶圓資本開支大周期已經開啟，海外部分設備公司的市值與訂單規模均已突破歷史新高。在AI基建持續推進的預期下，半導體產業鏈景氣度有望進一步提升。當前國內晶圓廠擴產速度迅猛，疊加自主可控與國產化率提升趨勢，產業鏈收入與訂單有望保持高速增長。感興趣的投資者可適當關注半導體設備ETF（159516），精準布局半導體產業鏈上游設備與材料。

昨日新能源汽車板塊漲幅居前。根據中國汽車工業協會，2025年我國汽車產銷量均突破3400萬輛，再創歷史新高；新能源汽車產銷分別完成1662.6萬輛和1649萬輛，同比分別增長29%和28.2%；新能源汽車國內新車銷量占比突破50%。2026年汽車以舊換新補貼政策如期落地，對中高端車型的補貼力度延續，有望進一步提振市場消費。預計隨著需求復蘇，以及智能化、網聯化、快充等趨勢下的產品迭代升級，國內新能源汽車銷量有望延續高景氣趨勢。感興趣的投資者可適當關注新能源車ETF（159806），捕捉新能源汽車整車與產業鏈表現。

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