1月19日，受“AI缺電”邏輯發酵及國家電網“十五五”投資規劃出爐的雙重催化，電網ETF（561380）交投活躍，大漲逾7%。在全球能源轉型與AI算力爆發的共振下，電網設備行業正迎來一輪長周期的景氣上行。

來源：WIND

當前電網設備板塊的投資邏輯，已從單一的國內基建托底，演變為“國內電網升級+海外設備出海”的雙重紅利釋放。根據最新消息，國家電網“十五五”期間固定資產投資預計將達到4萬億元，較“十四五”期間增長約40%。這一超預期的投資規模，直接鎖定了未來五年行業的高景氣度。特別是特高壓、主網擴容及配網智能化改造，將成為資金重點投向，為產業鏈龍頭企業提供確定性的業績增量。

與此同時，AI數據中心的高能耗特性正在重塑全球電力供需格局。海外市場，尤其是北美，正面臨嚴重的變壓器短缺，部分產品交付周期已從50周延長至127周。中國企業憑借完善的產業鏈和產能優勢，成為全球電網建設的“核心替補”。2025年前11個月，我國變壓器累計出口金額達578.6億元，同比增長36.3%，顯示出強勁的海外需求。

電網ETF（561380）緊密跟蹤恒生A股電網設備指數，選取了市值最高的50只電網設備產業鏈上市公司，通過“優中選優”確保組合的攻擊性與代表性。成分股不僅涵蓋了特高壓、智能電網等核心基建領域，還向發電、配電及用電側延伸，能夠全面捕捉“源網荷儲”一體化發展帶來的投資機會。

在AI算力對電力基礎設施提出更高要求，以及國內新一輪電網大規模投資啟動的背景下，電網設備行業正處于“超級周期”的起點。電網ETF（561380）提供了一個高效、便捷的布局工具，投資者可適當關注并考慮逢低分批配置，分享行業高景氣紅利。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

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