1月26日，A股三大指數(shù)走勢(shì)分化，電網(wǎng)設(shè)備板塊開盤拉升。截止10點(diǎn)22分，全市場(chǎng)唯一的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）漲幅1.69%，成交額達(dá)8.28億元，持倉股亨通光電領(lǐng)漲超7%，紅相股份、中天科技、中國西電、特變電工、山大電力等股跟漲。

電網(wǎng)設(shè)備ETF連續(xù)12個(gè)交易日獲得資金凈流入，合計(jì)“吸金”118.88億元，最新規(guī)模為167.61億元，創(chuàng)成立以來新高，為全市場(chǎng)規(guī)模最大的電力相關(guān)ETF。

海關(guān)總署發(fā)布12月份出口數(shù)據(jù)，2025年全年主要電力設(shè)備出口金額793億美元，同比+20%，其中12月出口金額78 億美元，同比+23%。分產(chǎn)品看：①變壓器：2025年全年出口90億美元，同比+35% ，其中12月出口9.5億美元，同比+32%。②高壓開關(guān)：2025年全年出口54億美元，同比+30% 其中12月出口5.6億美元，同比+41% 。③電表：2025年全年出口15億美元，同比-8%，其中12月出口1.3億美元，同比-5%。

國金證券表示，海外供需錯(cuò)配嚴(yán)重，擴(kuò)產(chǎn)周期長，部分電氣設(shè)備處于大規(guī)模替換階段，看好海外長周期高景氣。2026 年行業(yè)需求保持增長及終端風(fēng)機(jī)價(jià)格持續(xù)向上背景下，看好風(fēng)電板塊各環(huán)節(jié)盈利彈性進(jìn)一步釋放，同時(shí)隨著行業(yè)基本面持續(xù)性改善并逐步扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)風(fēng)電板塊的固有偏見，行業(yè)估值體系有望實(shí)現(xiàn)價(jià)值重塑，重點(diǎn)推薦三條主線：制造端盈利確定性改善，同時(shí)行業(yè)格局有望持續(xù)優(yōu)化的整機(jī)環(huán)節(jié)；受益于國內(nèi)深遠(yuǎn)海項(xiàng)目滲透率提升、出海業(yè)務(wù)升級(jí)的海纜、基礎(chǔ)環(huán)節(jié)；受益于國內(nèi)技術(shù)變化等結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)以及海外市占率有望提升的零部件企業(yè)。

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）是全市場(chǎng)唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的ETF，從申萬三級(jí)行業(yè)分類上看，指數(shù)成分股的行業(yè)分布以輸變電設(shè)備、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設(shè)備為主，擁有較強(qiáng)的代表性。智能電網(wǎng)權(quán)重占比高達(dá)88%，特高壓權(quán)重占比高達(dá)65%，均為全市場(chǎng)最高。