今日A股黃金、有色、石油等大宗商品再度大漲，科技賽道有所分化，AI應用早盤異動，創業板軟件ETF華夏（159256）持倉股網宿科技漲超16%，神州泰岳漲超3%，光環新網、順網科技等個股紛紛大漲。創業板軟件ETF華夏（159256）昨日成交額達1.35億元，在同指數產品中排名第一。

消息方面，國內大模型領域近期迎來密集升級。阿里正式發布旗艦推理模型Qwen3-Max-Thinking，總參數量超萬億，在多項基準測試中刷新紀錄，且千問App月活躍用戶已突破1億。與此同時，DeepSeek（深度求索）發布全新DeepSeek-OCR 2模型，月之暗面也推出了支持智能體集群協作的新一代模型Kimi K2.5。大模型能力的爆發式躍升，正驅動軟件應用端進入實質性的效能提升期。

中信證券認為，當前科技板塊正處于“估值底部”與“應用爆發”的雙重拐點。隨著萬億參數大模型和高效推理模型的落地，AI應用端的商業化路徑愈發清晰，算力需求正加速向推理端偏移。研報指出，2026年將是AI從“算力建設”轉向“軟件放量”的關鍵年，具備核心算法能力和行業數據的軟件龍頭有望迎來業績與估值的雙重修復。

在AI產業鏈中，軟件行業主要處于中游技術層和下游應用層，扮演著核心技術支撐和應用落地的關鍵角色。具體來看，軟件行業在中游技術層主要提供AI框架、開發平臺和算法模型，這些技術是AI應用開發的基礎。在下游應用層，軟件行業通過將AI技術與各行業結合，推動AI應用的落地。

相關產品：創業板軟件ETF華夏（159256）、創業板200ETF華夏（159573）、人工智能AIETF（515070）