國金證券指出，北美大廠AI開支超預期，Meta預計2026年資本支出顯著增長，微軟25Q4資本開支也同比增長66%，AI需求持續強勁。這帶動了存儲業績持續爆發，閃迪業績指引超預期，且覆銅板及存儲芯片漲價趨勢具有較強的持續性。AI強勁需求帶動PCB價量齊升，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產滿銷，正在大力擴產，業績高增長有望持續。AI覆銅板也需求旺盛，由于海外擴產緩慢，龍頭廠商有望積極受益。半導體設備景氣度穩健向上，受先進邏輯制程、HBM相關DRAM應用推動。制裁密集落地，產業鏈持續逆全球化，自主可控邏輯繼續加強，國內設備、材料、零部件在下游加快驗證導入。整體來看，繼續看好AI覆銅板/PCB及核心算力硬件、半導體設備及蘋果產業鏈。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數（931743），該指數聚焦于半導體產業鏈中的材料與設備領域，成分股涵蓋從事半導體材料研發、生產及半導體設備制造的相關上市公司證券，以反映半導體產業上游環節的整體表現與發展狀況。

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