2月10日，傳媒游戲板塊持續走強，游戲ETF（159869）現漲近3%。持倉股中，光線傳媒領漲近15%，天舟文化漲超6%，愷英網絡、奧飛娛樂、浙數文化、富春股份、星輝娛樂等漲幅居前，板塊整體情緒較強；截至2月9日，游戲ETF（159869）規模已達139.25億元。

根據國家新聞出版署最新公布的數據，2026年1月共發放了182個游戲版號，其中國產游戲177款，進口游戲5款。這一數量不僅延續了自2025年以來的常態化發放趨勢，更在數量上顯示出監管層對行業健康發展的呵護態度。與此同時，剛剛出爐的《2025中國游戲產業報告》顯示，2025年我國游戲市場實際銷售收入達到3507.89億元，同比增長7.68%，首次突破3500億元大關；游戲用戶規模也穩步增長至6.83億人。在政策端持續釋放暖意與行業基本面扎實回升的雙重驅動下，游戲板塊的投資性價比再次凸顯。

當前游戲板塊的投資邏輯主要集中在“業績兌現”與“AI技術變革”兩大維度。首先，從業績層面看，行業經歷了前幾年的調整期后，2025年已確立了復蘇向好的拐點。隨著《黑神話：悟空》等現象級產品的長尾效應及2026年多款儲備大作的陸續定檔，行業營收有望保持穩健增長。其次，AI技術的深化應用正在重塑游戲產業的估值邏輯。近期，AI智能體在游戲開發與玩家交互中的應用成為市場焦點，不僅有效降低了研發成本，更通過智能化NPC等創新玩法提升了用戶付費意愿。

游戲板塊具備AI、內容、商業化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數，AI應用含量全市場第一，精準覆蓋A股動漫游戲產業的整體表現，當前游戲板塊正受到AI漫劇賽道爆發+史上最長春節檔催化等多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。