開源證券指出，AI需求可預見性提升，軟件側亦孕育機會。國內大廠正搶占AI應用端市場，“龍蝦熱”引爆國產模型增量紅利。OpenClaw使用量激增，帶動國產模型token消耗量數倍增長，例如MiniMax和Step的消耗量位列平臺前兩名。應用層面，騰訊推出全場景AI智能體WorkBuddy，字節上線云上SaaS版ArkClaw以搶占協同辦公場景，智譜發布本地版AutoClaw以降低部署門檻。政策層面，盡管存在安全風險提示，但國內多地政府積極響應并提供資金支持，如深圳、無錫、合肥等地出臺政策，覆蓋算力補貼、數據采購及場景應用，單項支持最高達千萬元。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數（H30202），該指數主要反映軟件行業的整體表現，成分股涵蓋各類軟件開發與服務企業。該指數側重于信息技術領域，包括但不限于應用軟件、系統軟件及互聯網服務等細分行業，以體現技術驅動的成長特性。

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