銀河證券指出，若未來美伊沖突走向長期化且霍爾木茲海峽未被永久封鎖，全球資產定價的核心邏輯將從一次性沖擊轉向持續性的“高地域風險溢價+高能源成本+高政策不確定性”組合。能源運輸風險長期存在將抬升油價中樞并強化通脹黏性，主要經濟體降息節奏被推遲，全球宏觀環境可能呈現低增長、高利率和高波動并存的格局。權益市場則可能出現新的區域分化，美股面臨高油價、財政擴張和估值壓力的共同約束，而中國市場在能源轉型與產業鏈韌性背景下可能獲得相對優勢。沖突長期化將推動全球資產體系重新定價，“能源安全、財政可持續性與貨幣信用”或將成為未來資產配置的重要主線。

投資者可關注現金流ETF（159399）。市場表現來看，其標的指數2016年至2024年連續9年跑贏中證紅利指數和滬深300指數。現金流ETF（159399）的標的指數聚焦大中市值，標的指數央國企占比高于同類現金流指數，月月可評估分紅，感興趣的投資者或可持續關注。

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