東方證券指出，近年來A股市場受地緣風險負面沖擊越來越小的原因，主要是高安全重要性行業的貢獻。在“效率-安全”的二維分析框架下，2026年以來，效率主線越走越弱，安全主線越走越強。安全主線走強主要源于估值而非業績，地緣擾動是其重要催化。從風格切換視角看，隨著地緣風險發酵，市場可能從科技制造領域的成長性轉向穩定性，這將有利于穩定性更強、成長性稍弱的電力設備等行業。在能源安全與科技風格切換的交集中，重點看好光伏設備。若進一步考察兩者交集，并從盈利、估值表現等方面評估，光伏設備處于相對低估區間。

碳中和50ETF國泰（159861）跟蹤的是環保50指數（930614），該指數從A股市場中選取在清潔能源、節能減排、環境保護等領域具有較高環保意識與實踐的上市公司證券作為指數樣本，以反映致力于環境保護和可持續發展的領先企業證券的整體表現，強調綠色經濟與低碳轉型趨勢。

風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。