近期中東地緣沖突持續升級，霍爾木茲海峽航運受阻，國際油價大幅飆升。這場危機不僅推高了傳統能源價格，更深刻揭示了能源安全的戰略價值——當油氣供給面臨“物理斷供”風險時，新能源不再只是“環保選項”，而是關乎國家能源主權的“必選項”。

與此同時，國內頂層設計首次將“算電協同”納入國家戰略，明確發展新型儲能、擴大綠電應用，為新能源打開全新增長空間。從海外能源替代到國內算力配套，從鋰電排產回升到固態電池產業化提速，新能源板塊正迎來“政策+需求+技術”三重共振。

創業板新能源ETF（159387）大漲2%，集風光儲鋰于一體，20cm漲跌幅彈性突出，是把握本輪能源轉型機遇的核心工具。

【海外邏輯：能源危機倒逼轉型，光儲平價加速兌現】

霍爾木茲海峽封鎖沖擊全球油氣供給，亞太地區尤為脆弱。能源安全訴求下，光伏+儲能系統已實現對氣電的成本平價，海外新能源需求迎來新一輪爆發。

亞太能源體系承壓，轉型緊迫性凸顯：華泰證券指出，經霍爾木茲海峽運輸的原油約75%流向亞太、83%的LNG進入亞太市場。本輪沖擊對亞太的影響甚至超過歐洲，能源轉型成為保障能源安全的必然選擇。

光儲平價已至，需求彈性可期：華泰證券測算，本輪沖突中JKM LNG價格高點達22.35美元/MMBtu，對應氣電LCOE為175美元/MWh。而日本和韓國光儲系統在95%利用率下LCOE分別為174/162美元/MWh，已低于氣電成本。這意味著光儲系統已實現對氣電的發電側平價，不僅是新增發電需求，存量氣電替代也有望啟動。長城證券分析，歐洲天然氣價格突破60EUR/MWh，利好即將放量的歐洲工商儲與大儲，經銷商拉貨熱情高漲。

【國內邏輯：算電協同打開新空間，儲能成為戰略支點】

頂層設計首次將“算電協同”納入國家戰略，明確發展新型儲能、擴大綠電應用。AI數據中心用電需求爆發，儲能作為電力“充電寶”迎來全新增長極。

算力即國力，電力是算力的底座：2026年政府工作報告首次將“算電協同”寫入國家戰略，明確構建新型電力系統、發展新型儲能、擴大綠電應用。AI數據中心的用電需求呈指數級增長，IEA預計2030年全球數據中心用電量將達9450億度，較2024年翻倍。儲能作為平抑波動、保障供電的關鍵環節，其戰略價值被重新定價。

儲能數據印證高景氣：根據中國汽車動力電池產業創新聯盟，2026年1~2月我國儲能電池累計銷量84.8GWh，同比增長108.9%，呈現翻倍式增長。其中2月單月儲能電池銷量38.6GWh，同比增長67.3%。長城證券分析，下游動儲需求保持旺盛，產業鏈有望進入漲價周期，磷酸鐵鋰、電解液、六氟磷酸鋰價格同比已實現50%~70%上漲。

電網投資“開門紅”，超前建設信號明確：國網1~2月固定資產投資同比增長80.6%，南網同比增長95.3%。國內電網投資從“滯后投資”轉向“適度超前”建設，為新能源并網和儲能應用提供基礎設施保障。工信部等四部門印發方案，到2028年新增節能變壓器占比超75%，變壓器、柔性直流等環節迎來升級需求。

【技術邏輯：固態電池產業化提速，打開估值彈性】

固態電池作為下一代電池技術，產業化進程明顯加速。頭部電池廠招標啟動在即，新產品下線驗證加速，有望成為新能源板塊新一輪估值催化劑。

固態電池催化密集：今年以來固態電池領域催化不斷，產業已從實驗室走向試點布局階段。多家頭部電池廠預計即將啟動設備招標，產業化按下了快進鍵。同時，電池廠與車企緊鑼密鼓推進產品測試，新產品下線驗證正在加速。固態電池在安全性、能量密度上的優勢有望引發行業革命。

應用場景持續拓展：固態電池不僅適用于動力電池，在儲能、消費電子、航空航天等領域也有廣闊空間。長城證券強調，固態電池作為下一代技術，率先落地消費電池、航空航天等領域，政策加持下產業化加速。技術突破將帶動產業鏈價值重構，上游材料、中游設備、下游應用均有受益機會。

【光伏與風電：海外需求多點開花，國內政策保駕護航】

海外光伏需求多點開花，北美大單落地；海上風電“十五五”目標明確，歐洲政策松綁，國內供應鏈核心受益。

光伏：海外大單落地，北美需求超預期：近期海外大客戶親自考察國內供應鏈，先落地10GW訂單，后續40GW排隊中。美國AI數據中心缺電問題延續，光儲方案滲透率持續提升。長城證券分析，出口退稅取消節點前采購需求釋放，海外市場組件價格已出現調漲。

海上風電：國內目標明確，歐洲加速起量：政策規劃明確，到2030年海上風電累計并網裝機達1億千瓦以上，未來5年年均新增裝機有望超10GW。歐洲方面，英國7月啟動第八輪海上風電差價合約分配，德國擬轉向CFD機制推動海風發展。GWEC預測2030年歐洲海風新增裝機達11.78GW，2025-2030年CAGR達23%。國內主軸、管樁等供應鏈企業有望核心受益。

【20cm標的創業板新能源ETF國泰（159387）一鍵布局新能源產業，固態電池+儲能占比近60%】

當前新能源板塊正迎來“海外能源安全+國內算電協同+固態電池技術突破”三重共振。海外油氣沖擊倒逼光儲平價加速兌現，國內算力需求為儲能打開新空間，固態電池產業化提速提升估值彈性。從微觀數據看，3月鋰電排產環比增長兩成，儲能電池銷量翻倍，部分環節已開啟漲價預期。經過前兩年深度調整，板塊籌碼結構優化，估值相對合理，下行空間有限。

創業板新能源ETF國泰（159387）跟蹤創業板新能源指數，覆蓋風光儲鋰全產業鏈，固態電池+儲能占比近60%，20cm漲跌幅彈性突出，是把握本輪能源轉型紅利的核心工具。

注：數據來源ifind，權重信息截至3月10日。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。