油輪和干散貨運輸迎來周期機遇，4月1日，交運板塊反彈，交運ETF國泰（561320）漲超1.6%。

華創證券指出，航運方面，地緣政治因素與供需格局共同作用，油輪和干散貨運輸迎來周期機遇。具體來看，油運市場因中東沖突大幅推升運價，若沖突持續時間可控，霍爾木茲海峽通行逐漸恢復可能催生補庫行情。同時，合規市場需求結構性改善的邏輯將繼續兌現，而長錦商船掃貨VLCC是市場中不可忽視的供給和格局邏輯，運價上漲彈性充分。散運市場則因西芒杜項目如期投產，有望推動市場繼續復蘇。港口方面，行業正迎來戰略價值時代，其價值評估將更聚焦于全球供應鏈中的不可替代性、航線重構中的主動定價權以及關鍵節點的資產控制權，具備持續分紅提升空間。

交運ETF國泰（561320）跟蹤的是內地運輸指數（000945），該指數主要涵蓋在中國內地運營的交通運輸企業，包括但不限于鐵路、公路、航空及海運等領域。成分股具有較強的行業代表性，能夠反映內地運輸行業的整體表現和發展趨勢。該指數側重于配置與宏觀經濟緊密相關的周期性行業，是衡量中國交通運輸業發展狀況的重要指標之一。

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