近日，巴菲特接受了CNBC的采訪。 在本次采訪中，巴菲特表達(dá)了多個(gè)觀點(diǎn)，達(dá)哥摘取幾個(gè)重要觀點(diǎn)供大家參考。 1.與歷史上真正的買(mǎi)入良機(jī)相比，近期的市場(chǎng)波動(dòng)不值一提。伯克希爾歷史上曾三度經(jīng)歷市場(chǎng)腰斬以上的跌幅，而“這次什么都不算”。 2.現(xiàn)在的美股市場(chǎng)“并不便宜”。若市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌，屆時(shí)才會(huì)動(dòng)用這筆龐大的現(xiàn)金儲(chǔ)備。伯克希爾過(guò)去曾經(jīng)歷三次超過(guò)50%的市值縮水，并將此類(lèi)時(shí)刻視為真正的布局窗口，而非當(dāng)前這種程度的調(diào)整。 3.美國(guó)的銀行系統(tǒng)正顯現(xiàn)出脆弱跡象。 上述前兩點(diǎn)，在達(dá)哥看來(lái)，就是等待關(guān)鍵的買(mǎi)入良機(jī)以及不浪費(fèi)任何一次危機(jī)。 就“這次什么都不算”來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)波動(dòng)在歷史走勢(shì)中不過(guò)是重復(fù)的浪花。投資的最終收益，不取決于你經(jīng)歷了多少次波動(dòng)，而取決于你在關(guān)鍵的“買(mǎi)入良機(jī)”時(shí)，是否還有勇氣和“子彈”在場(chǎng)。 我們回到市場(chǎng)。 今天，A股迎來(lái)四月開(kāi)門(mén)紅，截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲1.46%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.70%、1.96%。市場(chǎng)成交額為20251億元，較昨日小幅放量190億元。 昨天市場(chǎng)情緒較為悲觀，結(jié)果今天很多人有了踏空的感覺(jué)。 具體來(lái)看，上漲個(gè)股數(shù)量接近4500只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.49%，平均股價(jià)創(chuàng)3月23日以來(lái)的新高。賽道方向大幅上漲。 今天A股大漲，與美股隔夜大漲有較大的關(guān)系。 達(dá)哥在本周一的文章提到，美股連續(xù)兩天大幅下挫，但A股均低開(kāi)高走。一旦美股反身向上，那么這將增強(qiáng)A股反彈的內(nèi)生動(dòng)力。 此外，市場(chǎng)大反彈，也與美伊均釋放沖突緩和言論有關(guān)。 伊朗總統(tǒng)稱(chēng)伊方愿在訴求滿足前提下結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)，特朗普稱(chēng)將在“兩到三周”內(nèi)結(jié)束伊朗戰(zhàn)事。 不過(guò)，中東局勢(shì)反反復(fù)復(fù)、撲朔迷離，對(duì)市場(chǎng)依然有一定的影響，所以要重視節(jié)奏。 上證指數(shù)今天回補(bǔ)了3955點(diǎn)的缺口上沿，符合達(dá)哥最近幾天的預(yù)期，上方壓力位在4000點(diǎn)附近。 從30分鐘K線圖來(lái)看，3月23日的上升三角形末端有一定支撐作用，明天市場(chǎng)還會(huì)有上沖動(dòng)力。 截至今天下午5點(diǎn)，CME微型標(biāo)普500指數(shù)期貨、CME小型納斯達(dá)克100指數(shù)期貨的漲幅均在0.5%左右。若明天凌晨美股科技股及美股股指期貨上漲，這對(duì)A股市場(chǎng)情緒有利。 總體來(lái)看，市場(chǎng)依然處于反彈周期內(nèi)，上方壓力在4000點(diǎn)附近。 近期，多數(shù)個(gè)股的走勢(shì)沒(méi)有趨勢(shì)結(jié)構(gòu)，只有振幅，少有漲幅，所以節(jié)奏非常關(guān)鍵。 在操作上，盡量逢個(gè)股大跌或盤(pán)中急速大幅下跌進(jìn)場(chǎng)、大漲時(shí)高拋較為合適。 板塊方面，科技股與創(chuàng)新藥領(lǐng)漲，前者近期跌幅較大，后者與四大消息或邏輯有關(guān)。 首先，美股有兩家生物制藥公司被大型跨國(guó)藥企高價(jià)收購(gòu)。其中，禮來(lái)宣布以總額78億美元收購(gòu)美股上市公司Centessa Pharmaceuticals，Centessa股價(jià)大漲44.02%；Biogen同意以56億美元收購(gòu)Apellis，Apellis股價(jià)大漲135.4%。 其次，創(chuàng)新藥出海進(jìn)一步加速。今年一季度，我國(guó)創(chuàng)新藥BD交易總額突破600億美元，接近2025年全年總額的一半。 上述兩點(diǎn)表明，大型跨國(guó)制藥公司看好優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥資產(chǎn)。 再次，創(chuàng)新藥進(jìn)入盈利周期，頭部創(chuàng)新藥公司密集進(jìn)入盈虧平衡點(diǎn)。 最后，醫(yī)保談判效率顯著提升，談判藥品平均降幅趨穩(wěn)，對(duì)真創(chuàng)新品種保持較高通過(guò)率；2025年首次設(shè)立“商保創(chuàng)新藥目錄”，有望擴(kuò)大創(chuàng)新藥放量空間。 今年二季度，創(chuàng)新藥板塊還有多個(gè)重磅學(xué)術(shù)會(huì)議的驅(qū)動(dòng)，包括2026年美國(guó)癌癥研究協(xié)會(huì)年會(huì)、2026年美國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì)年會(huì)，市場(chǎng)預(yù)期屆時(shí)會(huì)有多個(gè)國(guó)產(chǎn)重磅新藥的數(shù)據(jù)展示。 創(chuàng)新藥板塊調(diào)整了接近半年，最近兩周板塊指數(shù)拉出3根中陽(yáng)線，階段性行情味道明顯。 國(guó)金證券指出，多重利好疊加下，創(chuàng)新藥板塊進(jìn)入業(yè)績(jī)、估值、事件三重周期疊加的黃金布局期，建議重點(diǎn)關(guān)注龍頭標(biāo)的、Biotech扭虧標(biāo)的及ASCO催化標(biāo)的，把握創(chuàng)新藥中長(zhǎng)期成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。 AI硬件方面，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，但通信設(shè)備板塊指數(shù)依然維持箱體整理形態(tài)。 子板塊中，達(dá)哥比較關(guān)注光通信板塊，原因在于光通信新技術(shù)層出不窮，CPO、NPO、OCS等均處在爆發(fā)前夕，從0到1的階段往往是歷史機(jī)遇所在。 光通信行業(yè)上游核心部件，包括光芯片、電芯片、光組件及基礎(chǔ)元器件（如陶瓷套管、光隔離器、PCB）等，中游器件與設(shè)備包括光器件、光模塊、光纖光纜、光通信設(shè)備（如OTN、交換機(jī)）等。 上述多個(gè)環(huán)節(jié)走出了多只大牛股，從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，光芯片值得關(guān)注。 3月份，英偉達(dá)宣布向Lumentum、Coherent各戰(zhàn)略投資20億美元，并簽訂長(zhǎng)期大額采購(gòu)協(xié)議，全力鎖定AI數(shù)據(jù)中心高端EML、硅光芯片供應(yīng)。這意味著行業(yè)進(jìn)入大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張周期。 業(yè)績(jī)線方面，昨天大跌的業(yè)績(jī)超預(yù)期公司，今天股價(jià)有所修復(fù)，但該方向的情緒仍然不算太穩(wěn)。一個(gè)重要現(xiàn)象是，德明利業(yè)績(jī)超預(yù)期，但今天高開(kāi)低走并收跌。 對(duì)于業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司，要觀察股價(jià)位置的高低。那些股價(jià)處于中低位的個(gè)股，值得重視。 來(lái)看一下今天的消息面。 1.據(jù)新華社，英國(guó)《每日電訊報(bào)》4月1日刊載的對(duì)美國(guó)總統(tǒng)特朗普的專(zhuān)訪文章寫(xiě)道，在北約盟友拒絕幫助打擊伊朗后，特朗普正“認(rèn)真考慮”讓美國(guó)退出北約。 該消息引發(fā)歐洲航空航天與防務(wù)類(lèi)股票大幅上漲。這方面可以關(guān)注A股軍工股及軍用金屬類(lèi)品種是否會(huì)出現(xiàn)異動(dòng)。 2.綜合央視新聞等媒體報(bào)道，美國(guó)白宮周二表示，美國(guó)總統(tǒng)特朗普將于美國(guó)東部時(shí)間4月1日21時(shí)（北京時(shí)間4月2日9時(shí)）發(fā)表全國(guó)講話，就伊朗問(wèn)題發(fā)布“重要更新”。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天，市場(chǎng)大反彈，突破了上周一的缺口上沿，短期仍有上沖動(dòng)力，但4000點(diǎn)位附近壓力明顯。由于達(dá)哥預(yù)期本輪反彈以時(shí)間為主，因此若明天大漲，不宜追高。操作上，交易能力較差的投資者，倉(cāng)位不宜過(guò)重，要掌握好節(jié)奏。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。