4月3日，游戲板塊午盤持續震蕩下挫，游戲ETF華夏（159869）現跌近2%，持倉股跌多漲少，實豐文化、星輝娛樂、天舟文化、富春股份、華立科技、奧飛娛樂等跌幅居前。游戲ETF華夏（159869）昨日單日獲得資金凈流入達9018萬元，備受資金青睞。

中郵證券認為，過往世界模型相關研究主要集中于Google等海外頭部廠商，當前除字節跳動外，國內廠商亦在加速布局。隨著世界模型能力持續演進，游戲交互有望由“角色級智能”向“場景級生成+系統級交互”進一步升級，驅動內容生產邏輯由“預制內容供給”向“實時生成供給”轉型，并打破現有“預設內容+線性推進”的范式約束，推動產業由“爆款驅動”向“長周期內容運營與持續生成能力驅動”演進。

國信證券指出，AI應用破圈及商業化落地加速。AI Agent發展迅速，OpenClaw持續破圈、“自進化智能體”MuleRun發布，可以0門檻生成數字員工，加速AI能力與滲透率提升。關注受益流量入口競爭下的營銷行業機會，從營銷中介到優質語料、大模型平臺有望持續受益。同時，把握業績與估值兼備的游戲板塊底部布局機會，強新品周期有望推動游戲板塊業績與估值持續上修。此外，也提及持續看好AI應用與IP潮玩機會。