每經(jīng)AI快訊，美銀最新調(diào)查顯示，“做多半導(dǎo)體”已成為全球市場最擁擠的交易之一。與此同時(shí)，華爾街知名投資人“大空頭”邁克爾·巴里和方舟投資創(chuàng)始人凱茜·伍德相繼看空英偉達(dá)等半導(dǎo)體龍頭股，進(jìn)一步加劇了市場對(duì)AI熱潮可持續(xù)性的質(zhì)疑。在A股市場中，半導(dǎo)體板塊同樣面臨公募持倉高度集中的壓力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，AI資本開支能否持續(xù)、下游需求能否形成ROI閉環(huán)，成為判斷行情拐點(diǎn)的關(guān)鍵。在此背景下，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，與其盲目看多或看空，不如在擁擠賽道中挖掘細(xì)分領(lǐng)域的阿爾法機(jī)會(huì)，如存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體設(shè)備及被低估的PCB板塊。 (上證報(bào))