通信ETF（515880）近20日凈流入超37億元，光模塊行業長期景氣度獲市場關注，回調或可布局

國信證券指出，全球算力高景氣度延續，北美光模塊、光芯片等公司業績指引強勁，Tower半導體2025Q3營收同比增長7%，硅光子業務收入同比大增70%，預計產能將提升3倍以上；AMD預計未來3-5年數據中心業務年復合增長率超60%，思科FY2026Q1營收同比增長8%，AI基礎設施訂單達13億美元。國內方面，百度發布昆侖芯超節點技術，單卡性能提升95%，衛星互聯網加速推進，第13組低軌衛星成功發射。通信設備行業受益于AI算力基礎設施需求，光器件、液冷等細分領域持續景氣，運營商經營穩健且分紅比例提升，具備長期配置價值。

通信ETF（515880）跟蹤的是通信設備指數（931160），該指數從市場中選取涉及通信網絡基礎設施、通信終端設備及相關配套產品制造的上市公司證券作為指數樣本，尤其聚焦5G、物聯網等前沿技術領域。指數成分股以技術密集型企業為主，旨在反映通信設備制造業的整體表現，具有顯著的科技創新屬性和成長性特征。

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