每經(jīng)記者｜陳利    每經(jīng)編輯｜陳夢妤    

融創(chuàng)中國距離債務(wù)清零又近了一步。

12月17日晚間，融創(chuàng)中國在港交所公告，重組生效日期預(yù)計(jì)于2025年12月23日或前后落實(shí)，惟須重組條件獲達(dá)成或豁免。于重組生效日期落實(shí)之日，公司約96億美元的現(xiàn)有債務(wù)將獲全面解除及免除。作為代價(jià)，公司將根據(jù)計(jì)劃條款于重組生效日期向計(jì)劃債權(quán)人發(fā)行強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券。

同時(shí)，融創(chuàng)中國還宣布與集友訂立集友重組契約，涉及一筆未償還本金為8.58億港元的貸款。

融創(chuàng)中國表示，公司將通過完成全面境外債務(wù)重組及集友交易，徹底解決公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，支持公司整體信用及長期業(yè)務(wù)的恢復(fù)。

約96億美元境外債務(wù)將清零

今年11月5日，融創(chuàng)中國發(fā)布公告，約96億美元境外債務(wù)重組獲香港高等法院批準(zhǔn)。至此，重組計(jì)劃條件均已達(dá)成。

根據(jù)重組計(jì)劃，融創(chuàng)中國推出全額債轉(zhuǎn)股選項(xiàng)，將向債權(quán)人分派兩種新的強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債：一類轉(zhuǎn)股價(jià)為6.80港元/股，可在重組生效日起6個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)股；另一類轉(zhuǎn)股價(jià)為3.85港元/股，可在重組后18～30個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)股。同時(shí)，重組方案還創(chuàng)新引入了股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計(jì)劃、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定計(jì)劃等安排。

融創(chuàng)中國在公告中明確，重組生效日期落實(shí)之日將向計(jì)劃債權(quán)人發(fā)行強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略計(jì)算，若全部債務(wù)完成轉(zhuǎn)股，按1美元=7.8港元的匯率計(jì)算，預(yù)計(jì)新增股份超過130億股；加上之前境內(nèi)債重組和團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定計(jì)劃的7%新增股份（約9億股），總股本預(yù)計(jì)將從2024年末的106億股左右，擴(kuò)大到超245億股。

注釋：一類轉(zhuǎn)股價(jià)為6.80港元/股，適用于約75%的債務(wù)（以95.5億美元債務(wù)規(guī)模為例，對(duì)應(yīng)約560.625億港元）；另一類轉(zhuǎn)股價(jià)為3.85港元/股，適用于不超過25%的債務(wù)（約186.225億港元）。?

按此計(jì)算，以6.80港元/股轉(zhuǎn)股可新增約82.45億股（560.625億港元÷6.80港元/股），以3.85港元/股轉(zhuǎn)股可新增約48.37億股（186.225億港元÷3.85港元/股），兩者合計(jì)超130億股。?

盡管這會(huì)稀釋原有股東的持股比例，但也意味著融創(chuàng)中國通過“債轉(zhuǎn)股”大幅減少了現(xiàn)金償還壓力，把債權(quán)人變成了“股東”。

根據(jù)融創(chuàng)中國的披露，隨著境內(nèi)、境外債務(wù)重組成功，公司整體償債壓力預(yù)計(jì)下降近600億元，每年可節(jié)約數(shù)十億元利息支出。

“徹底解決公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”

值得注意的是，在境外債務(wù)完成重組之外，融創(chuàng)中國還剩下唯一一筆未償本金約8.58億港元的貸款。在當(dāng)天的公告中，融創(chuàng)中國披露，針對(duì)這筆債務(wù)，目前公司、三亞青田（公司的附屬公司）與集友訂立集友重組契約。

根據(jù)集友重組契約，于集友重組生效日期，公司及三亞青田根據(jù)集友融資文件欠付集友的所有未償還款項(xiàng)將按以下方式重組：一筆相等于集友未償還本金35%的金額，即3.003億港元，列為集友重組后貸款，該筆貸款展期10年；其余未償還金額則將通過公司向集友配發(fā)及發(fā)行公司新股份方式被視為不可撤銷及無條件地清償。

根據(jù)公告，集友清償股份的數(shù)量約2.79億股，約占公司現(xiàn)有已發(fā)行股本的2.43%。融創(chuàng)中國指出，預(yù)期透過集友股份發(fā)行事項(xiàng)合共償還債務(wù)約7.75億港元，集友重組后貸款將繼續(xù)由三亞青田擁有的部分土地提供抵押擔(dān)保，預(yù)計(jì)該地塊建成的物業(yè)項(xiàng)目銷售回款將足夠清償集友重組后貸款。

融創(chuàng)中國表示，公司將通過完成全面境外債務(wù)重組及集友交易，徹底解決公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，支持公司整體信用及長期業(yè)務(wù)的恢復(fù)。

據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)，截至目前，已完成境內(nèi)或境外債務(wù)重組的房企有11家，融創(chuàng)中國是第一家完成境內(nèi)、境外債務(wù)全部重組的大型房企。而隨著債務(wù)重組的完成，公司恢復(fù)的其他事項(xiàng)也在加速落位。

如就在12月12日，久未露面的融創(chuàng)中國創(chuàng)始人孫宏斌出現(xiàn)在了重慶灣項(xiàng)目開工儀式上。據(jù)悉，2019年，融創(chuàng)中國以13.34億元從陽光100手中拿下了重慶灣項(xiàng)目70%股權(quán)，該項(xiàng)目位于重慶兩江四岸核心，將建成百萬平方米的城市綜合體。

此外，融創(chuàng)中國位于北京、上海兩地的壹號(hào)院項(xiàng)目成為城市典型熱銷項(xiàng)目。其中，上海壹號(hào)院累計(jì)銷售額突破220億元，穩(wěn)居2025年全國單盤銷售冠軍。近期，天津梅江壹號(hào)院二期、上海壹號(hào)院及上海外灘壹號(hào)院風(fēng)貌別墅、武漢光谷壹號(hào)院等項(xiàng)目推新。

另據(jù)公告，今年1～11月，融創(chuàng)中國累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額338.9億元，同比下滑25.3%；累計(jì)合同銷售面積約118.1萬平方米，同比下滑44.37%；合同銷售均價(jià)約28700元/平方米，同比上升34.23%。

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