歲序更替，華章日新。2026年開年以來，A股市場迎來“開門紅”，上證指數強勢重返4000點大關，市場成交量屢創新高，連續四個交易日成交額超過3萬億，1月14日更是達到了3.99萬億元，刷新歷史紀錄。在“十五五”規劃開局之年，中國資產市場已奏響激昂序曲。在此背景下，由中國基金報與平安證券聯合主辦的《4000點左右入市，應該從ETF開始？》跨年金融直播盛宴近日圓滿舉行。  

本次直播匯聚了業內專家：鵬華基金經理閆冬、華夏基金經理張金志，與平安證券資深投顧李艷同臺論道，共同剖析新4000點時代的市場邏輯，并分享通過ETF參與市場的科學路徑。

理性看待“新4000點”：市場結構與驅動邏輯已質變

時隔多年重回4000點，市場情緒雖熱，但內在機理已發生質變。

面對投資者的“恐高”與迷茫，嘉賓們一致認為，當前的4000點與歷史高點有著本質不同，市場基礎更為扎實。

“估值更合理是最大的不同。”華夏基金張金志指出，“當前A股整體市盈率（PE）約為17倍，處于歷史中位水平，遠低于2007年和2015年同期的高估值狀態。這意味著現在的安全邊際更高。”他進一步分析，市場結構已徹底重塑，科技板塊權重顯著提升，新質生產力成為核心驅動力，市場正從“散戶市”向“機構市”轉型。

鵬華基金閆冬則從資金面角度補充道，當前市場杠桿結構健康，融資余額占流通市值比例僅為2.51%，遠低于2015年的峰值。隨著外資和機構投資者比重增加，市場穩定性顯著增強。

ETF：普通投資者應對結構性行情的“利器”

在結構性行情愈演愈烈的當下，如何解決“賺了指數不賺錢”的痛點？嘉賓們達成共識：ETF是普通投資者應對復雜市場的“利器”。

對于構建投資組合的“核心”，寬基ETF被視為最佳“壓艙石”。張金志以中證A500為例，強調其覆蓋了35個行業的500家龍頭企業，能有效分散風險并捕捉市場整體貝塔收益。

閆冬建議，投資者可采用“核心-衛星”策略，將滬深300、中證500等寬基ETF作為底倉，穩健投資。

對于追求超額收益的“衛星”配置，行業與主題ETF則是捕捉時代機遇的“沖鋒隊”。張金志看好機器人、航空航天、半導體三大方向，認為其分別受益于量產加速、軍品采購周期及國產替代邏輯。閆冬則看好化工行業的供需改善及新能源的技術突破。此外，兩位嘉賓均建議關注跨境ETF，如港股科技和美股納斯達克ETF，作為分散單一市場風險、拓展全球視野的“望遠鏡”。

告別“紙上談兵”：平安證券ETF冬季巔峰賽開啟實戰新征程

理論需結合實踐。針對新手投資者“如何邁出第一步”的難題，平安證券為觀眾提供了一條清晰的進階之路——“平安證券ETF冬季巔峰賽”。“

對于新人，關鍵在于克服心理障礙并立即行動。”平安證券資深投顧李艷在直播中介紹，該賽事打造了“學、練、戰”一體化的專屬練級場。投資者不僅可以通過APP搜索“ETF大賽”一鍵參與，還能在真實市場環境中通過實盤練手、關注高手/大咖、加入ETF投資圈等方式快速成長。“大賽不只是收益比拼，更是構建了一個有陪伴、能學習的投資交流陣地。 本次巔峰賽特別設置了“低估獵手圈”“控回撤高手圈”“全球大師圈”及“熱點捕手圈”四大ETF策略投資圈，滿足不同風險偏好投資者的交流需求。 ”

張金志高度認同這種“圈子+實戰”的模式，認為它能有效解決“選品難、拿不住”的痛點。閆冬則從學習規律出發，認為大賽配備的“巔峰導師團”能讓新手在實踐中對照分析，實現高效成長。

直播最后，嘉賓們寄語投資者。張金志建議：“以均衡配置的ETF為舟，以紀律為槳，方能行穩致遠。”閆冬強調：“保持耐心，讓時間成為投資布局的朋友。”李艷總結道：“擁抱時代，做多中國。您的ETF投資成長之路，可以從參與一場實戰大賽開始。”

在A股邁向高質量發展的新階段，ETF境內總規模突破6萬億大關，ETF已不僅僅是交易工具，更是居民財富配置的重要載體。平安證券攜手中國基金報，不僅提供了專業的市場分析，更通過具體的實戰活動，為投資者指明了從認知到行動的清晰路徑。新4000點，風物長宜放眼量，一場屬于理性投資者的盛宴才剛剛開始。  

（市場有風險，投資需謹慎。）