第一上海證券指出，功率器件如Mosfet已率先漲價(jià)，模擬器件、MCU也有漲價(jià)預(yù)期，原因除原材料漲價(jià)外，需求也在回升，主要來自AI需求的外溢。封測(cè)行業(yè)景氣度提升，產(chǎn)能利用率持續(xù)走高，高端先進(jìn)封裝和傳統(tǒng)封裝需求均強(qiáng)勁，部分頭部廠家已開始漲價(jià)。先進(jìn)封裝是長(zhǎng)期趨勢(shì)，當(dāng)制程達(dá)到5nm以下時(shí)性能提升將高度依賴先進(jìn)封裝。存儲(chǔ)行業(yè)景氣度持續(xù)看好，AI新應(yīng)用有望帶動(dòng)終端存儲(chǔ)需求成為未來增長(zhǎng)點(diǎn)。AI數(shù)據(jù)中心及新能源車向800V架構(gòu)演進(jìn)，將對(duì)SiC產(chǎn)生長(zhǎng)期拉動(dòng)。功率器件目前處于底部區(qū)域，估值較低。整體看，AI投資熱潮直接帶動(dòng)存儲(chǔ)與光模塊等核心主線，預(yù)計(jì)北美云廠商將集體上調(diào)資本開支預(yù)期。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)從中國(guó)A股市場(chǎng)中選取涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股包括按日均市值排名前50的公司，側(cè)重于特定市值區(qū)間的企業(yè)，體現(xiàn)中小盤風(fēng)格，旨在追蹤中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。