AI算力增長引擎強勢，資金面看，科創人工智能ETF國泰（589110）連續5日資金凈流入超5億元，資金積極布局。

申萬宏源證券指出，2025年電子行業以AI算力為增長引擎、半導體國產需求為輔線，PCB、存儲、AI/GPU芯片、半導體設備零件等子板塊公司普遍表現亮眼。半導體市場景氣度局部復蘇，由AI及汽車電子相關產品不斷滲透、消費電子回暖、國產替代加速、先進封裝技術升級所驅動。具體來看，AI驅動存儲板塊盈利水平急速拉升：受益于AI產業趨勢，2025Q3大宗存儲行業需求轉旺、2025Q4營收及利潤環比高增。存儲價格從2024Q3開始逐季下滑，2025Q1觸底后企穩回升，25Q3末因AI服務器需求爆發及原廠產能向企業級產品傾斜，導致供給進一步失衡，存儲價格持續上漲。

科創人工智能ETF國泰（589110）跟蹤的是科創AI指數（950180），單日漲跌幅限制達20%，該指數從科創板選取業務涉及人工智能基礎資源、技術及應用支持的上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板中人工智能產業的整體表現。該指數呈現成長風格，以中大盤為主，行業配置側重相關硬件領域，同時覆蓋軟件與技術服務等方向，具有較高的研發投入強度。

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