每經記者｜劉嘉魁    每經編輯｜畢陸名    

2025年，持牌消費金融行業經歷了監管框架全面重塑的關鍵一年。隨著《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（以下簡稱“助貸新規”）于當年10月正式實施，以及《消費金融公司管理辦法》持續釋放監管效力，國家金融監督管理總局及央行系統對持牌消費金融公司的合規要求達到了前所未有的高度。

據《每日經濟新聞》記者統計，截至2025年12月底，監管部門全年對持牌消金機構開出的罰單涉及近10家公司，罰沒總額逼近1300萬元。

梳理2025年全年的罰單明細，違規行為高度集中于“合作管理、貸后風控、征信合規”三大領域，這恰恰戳中了消費金融行業長期存在的痛點和軟肋。

有銀行業分析人士表示，這一數據背后，是監管邏輯從“事后追責”向“事前預警+過程管控”的深刻轉變。在利率市場化改革深化與金融消費者權益保護強化的雙重背景下，消費金融行業粗放擴張的時代正在落幕，以合規為底線的精細化運營成為機構生存發展的必由之路。

監管開出近1300萬元罰單

梳理2025年監管處罰清單，一個顯著特征是高額罰單密集出現，且違規主體橫跨行業頭部與中小區域型機構，顯示出監管全覆蓋、無死角的執法態勢。據記者統計，全年罰沒總額接近1300萬元，較2024年顯著增長。

北京陽光消費金融股份有限公司（以下簡稱“陽光消金”）在2025年5月領到140萬元罰單，違規事由包括合作模式存在不足，合作業務管控不到位、未自主計算授信額度及貸款定價、貸后管理有效性不足以及合作機構管理不到位等。

記者注意到，其中“未自主計算授信額度及貸款定價”在過往罰單中較為少見，直指機構在助貸合作中將核心風控環節外包的操作，與助貸新規中“商業銀行應當獨立開展貸款風險審核，并自主完成貸前調查、身份驗證、風險評估、貸款定價、授信審批等具有重要影響的風控環節”的要求形成鮮明對照。

廈門金美信消費金融有限責任公司（以下簡稱“金美信消金”）全年兩次受罰，累計被罰202萬元。2025年6月，該公司因征信違規被處以82萬元罰款；僅半年后，又因第三方合作機構管理不到位、消費者權益保護不力等問題再收120萬元罰單。

此外，2025年5月，湖北消費金融股份有限公司（以下簡稱“湖北消金”）因“違反信用采集、提供、查詢相關管理規定”，被處以72.7萬元罰款。招聯消費金融在2025年最后一天收到50萬元罰單，違規事由為合作機構管理不審慎、貸后資金用途管理不到位，時任相關責任人盛蓮被同時警告。另外，寧銀消費金融于2025年7月收到的165萬元罰單。

重慶螞蟻消費金融有限公司（以下簡稱“螞蟻消金”），于2025年3月因公司治理不完善、風控獨立性不足、貸后管理不到位及委外催收管理失控等問題，被國家金融監督管理總局重慶監管局處以140萬元罰款。值得注意的是，時任螞蟻消金信貸風險管理部管理團隊成員孫鵬因貸后管理不到位、委外催收管理不到位被同時處以警告，體現了“雙罰制”的嚴格執行。

某資深銀行業研究人士分析指出，罰單分布格局揭示了行業不同梯隊面臨的差異化合規挑戰。頭部機構雖具備相對完善的合規體系，但其海量業務規模意味著任何管理漏洞都可能被指數級放大，造成廣泛負面影響，因此監管處罰力度相應加大。而中小機構，受限于資本實力、技術投入和合規人才儲備，更容易在貸前審查、貸后催收等環節出現漏洞，從而頻頻觸碰監管紅線。

合作管理、貸后風控與征信合規成監管焦點

從罰單分布來看，2025年消費金融行業的違規行為高度集中于三大領域，這些領域既是行業長期存在的沉疴舊疾，也是助貸新規落地后監管重點整治的方向。

第三方合作機構管理不當成為違規“重災區”。據統計，全年共有陽光消金、金美信消金等7家機構因此類問題被罰，累計罰款金額達560萬元，占全年罰沒總額的四成以上。

“這一現象與消費金融行業近年來過度依賴助貸模式擴張密切相關?！鼻笆鲅芯咳耸恐赋?，在“流量為王”的業務邏輯驅動下，部分機構為追求規模增長，對合作平臺實行"寬進寬出"政策，將獲客、初篩甚至風控環節外包給互聯網平臺，導致風險邊界模糊、責任鏈條斷裂。助貸新規明確要求金融機構對合作機構實行名單制管理，并至少每年開展一次全面評估，正是針對這一亂象的精準治理。

貸后管理失效是第二大違規高發區，涵蓋委外催收違規、貸后資金監控不力、異議處理不當等。螞蟻消金等機構均涉及此類違規。

研究人士表示，貸后管理薄弱本質上反映了部分機構“重投放、輕管理”的經營慣性，在資產質量承壓背景下，這種短視行為極易引發聲譽風險與合規風險的雙重爆發。

記者注意到，當前消費金融公司已收到具體監管要求，將逾期兩個月內的催收（M2以內）確立為自營催收，不得委外，這標志著貸后管理責任正全面回歸持牌機構自身。

信息安全與征信合規問題構成第三大違規類型。金美信消金、湖北消金、內蒙古蒙商消費金融股份有限公司（以下簡稱“蒙商消金”）等機構因違反信用信息采集、提供、查詢相關管理規定被罰。2025年6月，蒙商消金因“個人不良信息報送金融信用信息基礎數據庫前未履行告知義務”及“未按規定處理異議”被央行包頭市分行處以83萬元罰款，時任風險管理部風險政策總監被同時罰款3.4萬元。

進入2026年1月，中信消費金融有限公司、蘇銀凱基消費金融有限公司相繼因征信違規被罰，顯示出央行對個人信息保護的執法力度正在加強。

研究人士認為，這三大違規領域相互關聯，共同指向了消費金融公司在商業模式與合規能力之間的深層矛盾。過去行業追求規模快速擴張，普遍采用與互聯網平臺、助貸機構、催收公司等多方合作模式。然而，這種模式下一旦合作機構管理缺位，極易引發連鎖反應。因此，監管重罰這三大領域，意在敦促行業從根本上升級商業模式，將核心風控能力和消費者權益保護內化為自身發展的基石，而非外包的風險。

監管轉向：從“事后追責”到“事前預警”，“雙罰制”全面落地

2025年消費金融行業的監管態勢，不僅體現在罰單的“量價齊升”，更體現在監管思路、工具和力度的系統性升級。

最具標志性的事件是“助貸新規”的正式施行。新規要求商業銀行對互聯網助貸合作機構實行“名單制”管理，并通過官網等渠道披露，不得與名單外機構合作。同時，明確要求將擔保費等所有費用納入綜合融資成本核算，且需符合相關司法保護上限，直指通過“會員費”、“咨詢費”等名目變相抬高利率的行業痼疾。盡管該規主要針對商業銀行，但明確要求消費金融公司參照執行，這為消金行業的合作業務戴上了“緊箍咒”，推動合作生態從無序走向透明、從規模驅動走向合規驅動。

監管處罰的另一個顯著變化是 “雙罰制”的全面落地。據統計，2025年，超過90%的行政處罰在追究機構責任的同時，同步追究了相關責任人的個人責任。

某接近監管機構的人士解讀稱，“雙罰制”的全面推行，旨在打破過去“只罰機構、不罰個人”可能產生的責任虛化現象。通過雙重追責，將合規壓力直接傳導至具體業務部門和關鍵崗位人員，倒逼機構內部真正建立起“全員合規”的文化和有效的制衡機制，從源頭上減少違規動機。

“從監管趨勢看，這種穿透式問責機制將成為常態，未來在授信審批、合作機構準入、催收管理等關鍵崗位，個人違規成本將持續上升。”他表示。

更深層次看，監管思路正經歷從“事后追責”向“事前預警+過程管控”的深刻轉變。一方面，通過提高注冊資本門檻、強化股東資質管理、發布合作業務規范等，提前設定清晰的經營邊界；另一方面，利用科技手段加強非現場監測，對業務風險指標進行動態跟蹤。這意味著，對于消費金融公司而言，合規不再僅僅是應對檢查的“成本項”，而是關乎生存與發展的“核心競爭力”。機構必須主動構建覆蓋業務全流程的風險內控體系，提前識別并化解風險點，而非等到違規事實發生后再被動整改。

分析人士認為，在“助貸新規”持續發力、消費者權益保護監管“長牙帶刺”的背景下，持牌消費金融行業的洗牌與分化將進一步加劇。那些能夠迅速彌補合規短板、真正掌握自主風控能力、并依托股東資源或科技優勢構建健康業務生態的機構，將在新一輪行業整合中占據主動。對于那些仍試圖在灰色地帶游走、過度依賴外部合作而“內功”不足的機構，2025年密集的罰單已經敲響了警鐘。

封面圖片來源：AIGC