從宏觀層面出發(fā)，新能源板塊近期迎來了內(nèi)外共振。

海外方面，全球地緣政治沖突不斷，中東局勢推高油氣價(jià)格預(yù)期，整體新能源的發(fā)展邏輯已轉(zhuǎn)為能源安全，光儲、風(fēng)儲經(jīng)濟(jì)性更加凸顯，預(yù)計(jì)有望加速全球能源轉(zhuǎn)型、國產(chǎn)新能源設(shè)備出口。

全球其他地區(qū)還是具備一定的資源稟賦的，基本都以化石能源為主導(dǎo)，而歐洲地區(qū)的油、氣、煤則全面依賴進(jìn)口，所以只能努力進(jìn)入“核電托底+風(fēng)光主導(dǎo)”的深度能源自主時(shí)期。所以這波油氣漲價(jià)對歐洲影響相對會更大一些。根據(jù)財(cái)聯(lián)社3月9日的報(bào)道，歐盟近期也是擬啟動(dòng)一項(xiàng)新的投資基金，用來幫助落實(shí)未來15年該地區(qū)綠色能源轉(zhuǎn)型所需的數(shù)萬億歐元支出。

值得注意的是，其實(shí)中東這邊給歐洲的天然氣量沒有那么大，影響可能更側(cè)重于提升中長期的景氣度，短期主要是給板塊帶來一些類似于主題性質(zhì)的投資機(jī)會，但如果沖突持續(xù)或者進(jìn)一步惡化的話，那么新能源機(jī)會還是不錯(cuò)的。

國內(nèi)方面，政策規(guī)劃指明新能源發(fā)展方向。

一個(gè)是“雙碳”政策：“十五五”規(guī)劃綱要中提出，要加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，建設(shè)美麗中國。此外，十四屆全國人大四次會議還表決通過了《生態(tài)環(huán)境法典》，法典的頒布，也預(yù)示著將“雙碳”從政策語言轉(zhuǎn)化為法律義務(wù)。

具體而言，在能源側(cè)，非化石能源的十年倍增行動(dòng)及新型電力系統(tǒng)建設(shè)將直接利好風(fēng)光水核、儲能、特高壓領(lǐng)域；在產(chǎn)業(yè)側(cè)，零碳園區(qū)、零碳運(yùn)輸走廊的規(guī)劃布局以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，將催生低碳技術(shù)、環(huán)保裝備及再制造產(chǎn)業(yè)的增長；在數(shù)字基建側(cè)，全國一體化算力網(wǎng)與5G6G等規(guī)模商用，對相關(guān)設(shè)施的能效管理提出了更高要求，為智慧能源與綠色科技企業(yè)帶來結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

另一個(gè)核心政策是“算電協(xié)同”：2026年3月，算電協(xié)同首次被寫入政府工作報(bào)告，并納入國家級新基建工程，標(biāo)志著其戰(zhàn)略定位從技術(shù)探索階段正式躍升為國家頂層設(shè)計(jì)。

所謂算電協(xié)同，是指通過技術(shù)、機(jī)制與政策創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)算力基礎(chǔ)設(shè)施與電力系統(tǒng)深度融合、雙向賦能、動(dòng)態(tài)匹配的國家級新基建模式。其核心是構(gòu)建“電支撐算、算優(yōu)化電”的閉環(huán)體系，借助數(shù)字化技術(shù)、智能算法與通信網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)算力與電力在資源調(diào)度、運(yùn)行管理、需求響應(yīng)等層面協(xié)同互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提升能源利用效率、保障算力供給穩(wěn)定，并助力低碳發(fā)展。

因此，風(fēng)光儲也算是算電協(xié)同落地的重要支撐。算電協(xié)同對綠電占比的要求，直接推動(dòng)風(fēng)光發(fā)電與算力中心直聯(lián)建設(shè)，從源頭提升算力設(shè)施綠電使用比例。但風(fēng)光發(fā)電具有天然波動(dòng)性，難以滿足算力中心對供電穩(wěn)定性的嚴(yán)苛需求，因此儲能的配套支撐作用愈發(fā)關(guān)鍵。通過儲能平抑新能源出力波動(dòng)，可有效保障算力中心用電穩(wěn)定，提升綠電就地消納能力，為算電協(xié)同提供可靠的能源保障。

綜合而言，新能源領(lǐng)域有望迎來內(nèi)外共振，各細(xì)分領(lǐng)域風(fēng)光儲鋰有望全面受益，但其中可能儲能、鋰電、海風(fēng)的彈性相對大些。

周期景氣向上，聚焦創(chuàng)業(yè)板新能源ETF(159387)布局：20cm漲跌幅+風(fēng)光儲鋰一鍵全覆蓋，截至2026年3月13日，創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)中儲能含量達(dá)48%、固態(tài)電池含量達(dá)44%，指數(shù)組成較為全面，歡迎感興趣的投資者進(jìn)行布局。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

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